Snowshagal Weekly · 2026.10.17 · 닷새에 14%, 바닥은 보였나
2026.10.17Korea Stock Market Weekly
Snowshagal Weekly

닷새에 14%,
바닥은 보였나

이번 주의 한 줄

반도체 Top 15 -21.06% · 제약 +4.75%금요일 밤 미국 반도체 -3.83% · 8거래일 연속 하락

지난 리포트 · 데일리 · 마켓 페이지 모두 홈페이지에서 snowshagal.com
국내장 · 미국장 마감 확정국내장은 10월 16일 종가까지 · 미국 정규장은 현지 10월 16일 종가까지 반영 · 주말 보도는 10월 17일까지 · 다음 국내 거래일은 10월 19일 · 다음 주 거래일은 닷새
00다음 주 핵심

반도체 -21%의 닷새 ·
금요일 밤 또 -3.8%

대상 기간 10월 12~16일 닷새 · 다음 주 국내 거래일은 10월 19~23일 닷새 · 아래 세 질문은 다음 주 위클리에서 채점

이번 주의 판단
금리보다 ·
AI 자금과 메모리 경쟁이
반도체 주가를 다시 매긴 한 주
  • 코스피 6,625.93에서 5,668.05로 -14.46% · 반도체 Top 15 -21.06% · 같은 주 미국 10년물은 5.24%에서 5.09%로 내려옴
  • 코어위브 회사채 급락으로 번진 AI 투자 자금 걱정 · 13일 중국 CXMT의 서버용 D램 계획 · 반도체 대형주에 몰린 외국인 매도 · 근거는 01 하락의 성격
  • 16일 반등(+2.05%)은 넓었지만 국내 마감 뒤 미국 반도체가 -3.83% · 다음 주 확인할 것은 반등이 반도체까지 번지는지, 금요일 하루로 끝나는지
  1. 반도체 · AI 자금

    필라델피아 반도체 8거래일 연속 하락 · 현지 21일 램리서치 · 텍사스인스트루먼트 실적 · 28일 SK하이닉스 3분기 실적

  2. 유가 · 중동

    브렌트유 109.86달러 · 사우디 얀부 수출항을 겨냥한 미사일 요격 · 호르무즈 원유 통과량은 전쟁 전의 약 70%

  3. 금리 · 금통위

    22일 한국은행 금통위(기준금리 3.00%) · 미 10년물 5.09% · 연준 10월 동결 확률 85%(보도)

이번 주 시장
코스피 -14.46% · 코스닥 -10.93%

7거래일 연속 하락 끝에 16일 반등 · 15일 두 시장 서킷브레이커 · 외국인 닷새 합 -10조9,950억

다음 주 분기점
22일 새벽 미국 장비 실적 · 22일 금통위

19일 시가에 금요일 밤 미국 반도체 하락이 처음 반영될 자리 · 21일 관세청 10월 1~20일 수출 · 22일 아침 램리서치 · 텍사스인스트루먼트 결과 첫 반영

주말 사이 변수
브렌트유 110달러 근처

얀부 미사일 요격 · 호르무즈 부근 11일 이후 선박 9척 공격(보도) · 국제에너지기구 비축유 방출 가속

01이번 주에 남은 것

나흘의 투매 ·
금요일 하루의 반등

주간 고점은 12일 고가 6,589.69 · 주간 저점은 15일 장중 5,450.81 · 날짜별 흐름은 각 날의 데일리 리포트

주간 등락률 · 2026.10.12~10.16시가총액 상위 10종목과 기준지수 · 10월 8일 종가 대비

종목은 10월 8일과 16일 정규장 종가 · 시가총액 상위 10종목 중 주간 상승은 삼성바이오로직스와 LG에너지솔루션 둘 · 지수 두 줄은 기준선 · 코스피 줄보다 아래면 코스피보다 더 내린 종목 · 삼성전자 · SK하이닉스 · 삼성전기 · SK스퀘어는 모두 코스피 아래 · 삼성전자우만 코스피보다 조금 덜 내림

01

나흘 판 외국인 ·
받은 쪽은 셋으로 나뉨

  • 외국인 코스피 현물 12일 -2조190억 · 13일 -4조5,130억 · 14일 -1조1,800억 · 15일 -3조6,240억 · 16일 +3,410억 · 닷새 합 -10조9,950억
  • 받은 쪽 · 개인 +4조1,840억 · 기관 +3조3,970억 · 세 주체 합의 반대로 계산한 기타법인 등 +3조4,140억 · 지난주처럼 개인 혼자 받은 구도는 아님
  • 코스피200 선물 외국인은 나흘 순매수 뒤 16일 순매도 · 닷새 합 +2조2,430억 · 닷새 합 -2조7,830억
  • 빚을 내 산 주식의 강제 매도(반대매매)는 지난주를 포함한 6~15일 2,981억(금융투자협회 집계 보도) · 14일 893억 · 15일 805억 · 투자자 예탁금은 15일 96조9,121억으로 6일보다 4.1% 줄어듦
02

넓게 무너졌다가 ·
금요일엔 넓게 오름

  • 오른 종목 비율은 그날 오른 종목 수를 코스피 전체 종목 수로 나눈 값 · 점선이 절반
  • 닷새 중 절반 위는 14일과 16일 이틀 · 15일 12.5%는 열에 아홉 가까이 내린 날 · 16일 82.9%는 반대로 다섯에 넷 넘게 오른 날 · 코스닥은 13.1% → 24.7% → 45.6% → 6.6% → 84.9%
03

가장 깊이 내린 반도체 ·
24개 중 넷만 오른 업종

  • KRX 반도체 Top 15 -21.06% · 코스피 전기전자 -19.66% · SK하이닉스 -24.33% · 삼성전자 -17.75%로 코스피보다 크게 내림
  • 반대쪽 · 코스피 제약 +4.75% · 음식료⁠·⁠담배 +4.61% · 오락⁠·⁠문화 +4.12% · 운송⁠·⁠창고 +2.63% · KRX 바이오 TOP 10 +1.26% · 삼성바이오로직스 +6.48%
  • 코스피 업종 24개 중 주간 상승은 넷 · 고배당 50은 -1.43%로 코스피보다 13%p 덜 내림
04

지난주에 먼저 본 업종 ·
한 주 뒤 성적

  • 반도체 · 반도체 Top 15 -21.06%로 코스피(-14.46%)보다 6.6%p 더 내림 · 날짜별 재료는 아래 표
  • 2차전지 · 2차전지 TOP 10 -5.25%로 코스피보다 9%p 넘게 덜 내림 · LG에너지솔루션 +0.50% · 다만 K-AI 2차전지는 -8.81% · 지수 구성에 따라 수익률 차이
  • 방산 · 조선 · K-AI 방산TOP5+ -6.13% · 조선 TOP10 -7.52% · 지난주 테마 하위권에서 이번 주엔 코스피보다 덜 내린 쪽으로 바뀜
  • 금융 · 코스피 금융 -9.92% · 증권 -8.43% · 보험 -7.87% · KB금융은 -1.72%로 시가총액 상위 10종목 가운데 내린 종목 중 낙폭이 가장 작음
  • 정유 · 브렌트유는 현지 9일 104.72달러에서 16일 109.86달러로 · 정유 업종 전망은 03 업종
DATE
KOSPI
그날 가격을 만든 것
10.12
-3.65%
국내 휴장 사이 미국 두 거래일(현지 8~9일) 반도체 약세를 한 번에 반영 · 오픈AI 매출이 기존 전망보다 적다는 보도가 계기 · 외국인 2조원대 매도 · 주말 중동 긴장 속 브렌트유 100달러 위
10.13
-5.46%
중국 CXMT의 서버용 D램 연내 출시 계획에 메모리 경쟁 우려 · SK하이닉스 -10.09% · 외국인 4조5천억원대 매도 · 9시 47분 매도 사이드카
10.14
-0.44%
오전 +2.57%까지 반등 · 14시 ASML 사상 최대 실적 뒤 반도체에 차익 매물 · 오른 종목 55.0%로 10월 2일 이후 처음 절반 위
10.15
-7.57%
미국 9월 소비자물가 3.7%와 코어위브 회사채 급락에 필라델피아 반도체 -4.30% · 12시 38분 코스피 서킷브레이커 · 4월 7일 이후 가장 낮은 종가
10.16
+2.05%
8거래일 만에 상승 · 미국 10년물 금리 하락과 젠슨 황의 코어위브 발언이 반등 재료로 꼽힘(보도) · 장중 +4.60% 뒤 오름폭 절반 넘게 반납 · 외국인 순매수 전환(잠정)
지난주 질문 · 9거래일 매도 뒤, 외국인 매수가 이어졌는가
부분 충족.
  • 순매수일 하루(16일 +3,410억) · 나머지 나흘은 모두 1조원 넘는 순매도 · 닷새 합 -10조9,950억
  • 지난주와 같은 15시 38분 집계로는 9월 23일부터 15일까지 13거래일 연속 순매도 뒤 16일 순매수 · 장 마감 뒤 거래까지 더한 최종 집계로는 10월 1일 순매수가 있어 연속 기간이 2일부터로 짧아짐
지난주 질문 · 미국 9월 물가 뒤 10년물이 5.2% 아래로 내려왔는가
충족.
  • 미 재무부 고시 10년물 16일 5.09% · 9일 5.24%에서 0.15%p 하락 · 물가는 예상을 웃돌았지만 발표 다음 날인 현지 15일에 0.09%p 내림
  • 금리가 내려간 주에 코스피는 14% 넘게 내림 · 이유는 아래 하락의 성격
지난주 질문 · 삼성전자⁠·⁠SK하이닉스가 함께 반등하고 하나라도 코스피를 앞섰는가
미충족.
  • 삼성전자 262,000원 → 215,500원(-17.75%) · SK하이닉스 1,681,000원 → 1,272,000원(-24.33%) · 둘 다 코스피보다 더 내림
  • 16일 하루는 삼성전자 +2.62%로 코스피를 앞섰지만 SK하이닉스는 +0.79%
이번 하락의 성격

금리가 내려간 주에 ·
반도체 주가를 다시 매긴 닷새

미국 10년물은 5.24%에서 5.09%로 내렸는데 코스피는 -14.46% · 할인율보다 AI 투자에 들어갈 돈과 메모리 경쟁이 먼저 가격에 들어온 한 주(해석)
  • AI 자금 · 코어위브는 6월 말 차입금 약 350억달러와 리스 부채 약 160억달러를 안고 데이터센터를 늘려 온 회사 · 이번 주 회사채 가격이 급락해 2032년 만기물 수익률이 15% 근처(보도) · 당장의 채무불이행보다 앞으로 돈을 빌리는 비용이 걱정의 중심 · 주가는 한 주 -25.21%
  • 금리와 신용 · 미 국채 금리는 내렸지만 코어위브 회사채 은 오름 · 투자자가 국채 금리 위에 얹는 신용위험 프리미엄을 더 높게 요구하기 시작했고 앞으로의 신규 자금 조달에도 부담이 될 수 있음(해석) · 이 몫의 크기는 코스피 하락에서 따로 나누기 어려움
  • 메모리 경쟁 · 13일 CXMT 서버용 D램 계획 · 양산 규모와 사양이 공개되지 않은 계획에 먼저 반응한 하락 · 이익 추정은 높은데 주가가 먼저 내려온 구간 · 16일 저녁엔 CXMT의 기존 제품 실적이 크게 늘었다는 잠정 전망이 나옴(상세는 04 금요일 밤)
  • 수급 · 외국인 매도는 반도체에 몰림 · 대신증권 집계로 올해 외국인 코스피 순매도 196조원 가운데 반도체가 176조원(12일 자료) · 16일에도 SK하이닉스는 외국인 순매도 2위(한국거래소 인용 보도) · 자사주 매입 공백은 02 Q2 · 빚을 낸 매수의 강제 매도도 겹침
  • 반대 해석 · 같은 주 TSMC는 4분기 매출이 더 늘 것으로 전망 · BofA의 비벡 아리아는 엔비디아 · 브로드컴 · 마이크론의 평균 약 13배를 닷컴 붕괴 뒤 시스코 수준(10~20배)에 견주며 무너지지 않은 사이클에 붕괴 뒤의 배수를 매기는 중이라고 평가(16일 보도) · 다만 이익 추정이 내려가면 지금의 낮은 PER도 다시 높아짐 · 16일 코스피 오른 종목 82.9%로 시장 전체가 무너진 상태는 아님
끝난 것미국 9월 소비자물가 · 생산자물가 · ASML · TSMC 3분기 실적 · 7거래일 연속 하락(16일 상승 마감) · 외국인 연속 순매도(16일 잠정 순매수)
남은 것현지 16일까지 필라델피아 반도체 8거래일 연속 하락 · 코어위브 채권 불안 · 브렌트유 110달러 근처 · SK하이닉스 3분기 실적(28일)까지 2주 · 연준 10월 회의(27~28일)
부담을 덜어준 것

미 10년물 5.09%로 하락 · 연준 10월 동결 확률 85%(CME 페드워치 보도) · 원⁠·⁠달러 1,331.4원으로 외국인 대량 매도 주에도 원화 강세

02다음 주 세 가지 변수

월요일은 정해졌고 ·
남은 나흘이 답할 것

국내 거래일은 10월 19~23일 닷새 · 19일 시가에 금요일 밤 미국 반도체 하락이 처음 반영될 자리 · 22일 새벽 미국 장비 실적(현지 21일) · 22일 금통위 · Q1은 현지 23일 종가 · Q3은 현지 23일 브렌트유 결제가 · Q2는 닷새 전체

Q.01

8거래일 내린 미국 반도체가
한 주를 오르며 마치는가

  • 필라델피아 반도체 현지 9일 12,572.42 → 16일 11,137.29 · 한 주 -11.4% · 현지 7일부터 16일까지 8거래일 연속 하락 · 16일엔 30종목 모두 하락
  • 이번 주 하락은 실적보다 AI 회사의 자금 조달 걱정에서 시작(01 하락의 성격) · 다음 주는 그 걱정이 장비 업체의 수주와 전망으로 번지는지가 관건
  • 다음 주 실적은 장비와 아날로그 · 현지 21일 램리서치(반도체 장비) · 텍사스인스트루먼트(산업⁠·⁠자동차용 반도체) · 메모리 쪽 답은 그다음 주 28일 SK하이닉스 3분기 실적
  • 키움증권은 CXMT의 차세대 서버 D램 계획이 양산 · 수율 · 고객 인증을 거치지 않아 지금 주가에 다 반영하기엔 이르다고 봄(13일 자료) · 16일 저녁 나온 CXMT 잠정 실적은 04 금요일 밤

채점 · 현지 10월 23일 필라델피아 반도체 종가가 16일 종가 11,137.29 초과면 충족 ·
10,803.2 이상 11,137.29 이하면 부분 충족(3% 안쪽) · 10,803.2 미만이면 미충족

멈춘다는 신호램리서치 다음 분기 전망 유지⁠·⁠상향 · 코어위브 주가와 회사채 가격 안정 · 국내 반도체가 외국인 순매도 상위에서 빠짐
더 내리는 조건AI 데이터센터 회사의 추가 자금 조달 불안 · 장비 업체 수주 둔화 언급 · 유가 재급등에 금리 재상승
숫자를 읽는 방법국내 반도체는 미국 종가를 다음 날 시가로 받음 · 현지 21일 장 마감 뒤 결과는 22일 국내 시가에 처음 들어옴
Q.02

하루 돌아선 외국인이
다음 주에도 이틀은 사는가

  • 이번 주 외국인 코스피 현물 닷새 합 -10조9,950억 · 16일만 +3,410억(잠정) · 같은 날 코스피200 선물은 -9,540억으로 현물과 반대
  • 16일 외국인 순매수 1위는 삼성전자 · 순매도 2위는 SK하이닉스(한국거래소 인용 보도) · 반도체 안에서도 방향이 갈림
  • 원⁠·⁠달러는 15시 30분 기준 8일 1,338.5원 → 16일 1,331.4원 · 대량 매도 주에도 원화는 강세 · iM증권은 100엔당 840원대가 2008년 1월 이후 최저라며 엔화 대비 원화 강세가 과도한 수준에 가까워졌다고 평가(13일 자료)
  • 받쳐 주던 자사주 매입은 줄어듦 · 대신증권 집계로 삼성전자 15조원 매입은 10월 6일 종료 · 두 회사 자사주 매입이 받쳐 준 물량은 하루 평균 9월 1조6,100억 → 10월 6~8일 7,900억(14일 자료) · SK하이닉스 매입은 공시상 11월 19일까지

채점 · 10월 19~23일 외국인(기타외국인 포함) 코스피 현물 순매수일이
이틀 이상이면 충족 · 하루면 부분 충족 · 0일이면 미충족 · 한국거래소 15시 38분 집계

이어진다는 신호선물 순매수 복귀 · SK하이닉스가 순매도 상위에서 빠짐 · 원⁠·⁠달러 1,330원대 유지
다시 파는 조건19일 시가에서 미국 반도체 하락 반영 뒤 낙폭 확대 · 원⁠·⁠달러 1,350원 위 재상승 · 22일 금통위의 강한 추가 인상 신호
숫자를 읽는 방법현물과 선물을 나눠 봄 · 채점은 15시 38분 집계만 사용 · 장 마감 뒤 최종 집계는 참고
Q.03

110달러를 건드린 유가가
105달러 아래로 내려오는가

  • 브렌트유 현지 9일 104.72달러 → 16일 109.86달러 · 장중 110달러 · 호르무즈를 피해 가던 사우디 얀부 수출항까지 위협받은 한 주 · 상세는 04 금요일 밤
  • 유가는 미국 물가와 금리로 이어지는 고리(9월 생산자물가는 04) · 하나증권은 10년물 5.7% 돌파를 주식과 채권이 함께 내리는 지점으로 봄(13일 자료)
  • 내려올 재료도 있음 · 국제에너지기구 비축유 방출 가속 · 미국 전략비축유 대여 입찰 · 대신증권은 미국 중간선거(11월 3일) 전 「관리된 교착」 가능성을 가장 높게 보고 분쟁이 누그러지면 WTI 80달러 아래도 가능하다고 봄(12일 자료)
  • 유라시아그룹은 중동 분쟁 확대 가능성을 35%에서 65%로 올림(보도)

채점 · 현지 10월 23일 브렌트유 결제가가 105달러 미만이면 충족 ·
105달러 이상 109.86달러 미만이면 부분 충족 · 16일 수준(109.86달러) 이상이면 미충족 · 105달러는 이번 주 출발점(9일 104.72달러) 언저리

내려온다는 신호호르무즈 통과량 회복 · 얀부 추가 공격 없음 · 비축유 실제 방출
더 오르는 조건사우디 수출 시설 실제 피해 · 호르무즈 선박 공격 계속 · 러시아 정유 설비 추가 피격
숫자를 읽는 방법유가 상승은 정유엔 재고평가이익이 될 수 있지만 실제 수익은 정제마진(제품값과 원유값의 차이)에 달림 · 항공 · 화학은 연료 · 원재료 비용 부담 · 정유 전망은 03
03업종 우선순위

먼저 볼 곳은 반도체 ·
버틴 곳은 이유부터

반도체는 22일 아침 미국 장비 실적과 28일 SK하이닉스 실적이 분기점 · 제약은 코스피 대형주만 버팀 · 금융은 22일 금통위 · 2차전지는 29일 삼성SDI · 정유는 실적일 공시 전

반도체 · 메모리 · 22일 · 28일 실적
1순위
바이오 · 제약 · 급락 주에 오른 대형 제약
2순위
정유 · 유가 110달러 근처
3순위
금융 · 22일 금통위
4순위
2차전지 · ESS · 29일 삼성SDI 실적
5순위
방산 · 조선 · 코스피보다 덜 내린 곳
6순위
먼저 볼 것

반도체 · 메모리

다음 주 확인 순서

19일은 금요일 밤 하락 반영
첫 답은 22일 램리서치 실적

이번 주 낙폭은 01 · 램리서치는 반도체 장비 회사라 메모리 투자 계획이 전망에 먼저 드러남(해석) · 다음 답은 28일 SK하이닉스 3분기 실적
왜 지금인가 WHY NOW
  • 유진투자증권 시나리오는 코스피 5,500~6,200을 삼성전자 · SK하이닉스의 앞으로 1년 예상 영업이익이 60~70% 줄어드는 경우와 연결(13일 자료) · 16일 종가 5,668.05는 그 구간 안 · 다만 실제 이익 감소가 정해진 것은 아님 · 같은 하락에도 이익 전망 · 위험 프리미엄 · 외국인 매도가 다른 비중으로 섞여 있음(해석)
  • 대신증권은 반도체 업종 선행 PER 4.0배를 과거 하위 1% 수준으로 봄 · 경기를 타는 업종의 낮은 PER은 지금 이익이 오래가지 않는다는 의심을 담은 숫자라는 대신증권 해석(13일 자료)
  • 다음 주 답은 실적 숫자보다 실적 발표 때 나오는 다음 분기 전망 쪽 · 하락의 성격은 01
5,450.8115일 장중 저점 · 이번 주 코스피가 가장 낮았던 자리

바닥을 말하기 전에 ·
먼저 지켜야 할 선.

증권사 시각 WHAT THE STREET SAYS
  • 낙관 · 한화투자증권은 CXMT 계획을 2024년 메모리 겨울 · 2025년 딥시크 때와 같은 반복적 잡음으로 보고 코스피 6,000선도 깊은 저평가 구간으로 봄(14일 자료) · 하나증권은 저전력 D램(LPDDR) 공급 부족이 가장 심하다며 이익 추정치가 다시 오르기 시작하는 때를 회복의 출발로 봄(12일 자료) · 쟁점은 가격에 담긴 이익 감소가 실제로 오는가
  • 경계 · 키움증권은 거래대금이 6~7월 하루 40~50조원에서 20조원대로 줄어 하루 이틀 만의 반전은 어렵다고 봄 · 닷새 이상 10% 넘게 내린 뒤엔 V자 반등보다 바닥을 확인한 뒤 되돌아오는 흐름을 예상(14~15일 자료) · 유진투자증권은 급락 뒤 반등 확률 통계는 표본 대부분이 올해 사례라 일반화엔 한계가 있다는 단서를 붙임
바닥을 확인하는 조합과 PER로 본 지수 · 대신 · 한화
  • 대신증권은 외국인 하루 순매도 1조원 미만 · 프로그램 비차익 순매수 전환 · 마이크론과 필라델피아 반도체가 먼저 반등하는 것까지 함께 나와야 바닥으로 봄(14일 자료)
  • 16일에 견줘 보면 앞의 둘은 맞음(외국인 +3,410억 잠정 · 비차익 +5,731억) · 셋째는 어긋남(현지 16일 마이크론 -5.63% · 필라델피아 반도체 -3.83%)(해석)
  • 대신증권이 본 회복 순서는 반도체 대형주 → 장비 · 부품 · 2차전지 · 전력기기 → 배당 매력이 있는 은행 · 보험
  • 한화투자증권은 같은 이익 기준으로 코스피 선행 PER 3.5배 4,603 · 4.0배 5,260 · 5.0배 6,575로 계산(15일 자료) · 이익 추정이 내려가면 같은 배수의 지수도 함께 내려감
다음 촉매와 실패 조건 NEXT CATALYST
  • 10월 19일 국내 시가 · 금요일 밤 필라델피아 반도체 · 마이크론 하락을 처음 반영 · 상세는 04 금요일 밤
  • 10월 22일 아침 램리서치 · 텍사스인스트루먼트 3분기 실적(현지 21일 장 마감 뒤) · 기준은 02 Q1
  • 10월 28일 09:00 SK하이닉스 3분기 실적 · iM증권은 SK하이닉스 주가 할인이 줄어드는 계기를 3분기 실적과 함께 나올 추가 주주환원으로 봄(12일 자료)
  • 실패 조건 · 램리서치 다음 분기 전망 하향 · 외국인 순매도 상위에 두 종목이 다시 함께 오름 · 코스피가 15일 장중 저가 5,450.81 아래로 내려감

반도체 밖에서는 ·
버틴 이유와 정해진 날짜가 갈림.

급락 주에 오른 곳

바이오 · 제약

왜 지금

코스피 제약 +4.75%로 24개 업종 중 주간 상승률 1위 · 삼성바이오로직스 +6.48%로 시가총액 상위 10종목 중 1위 · 같은 주 코스닥 제약 -5.20% · KRX 기술이전 바이오 -6.56% · 강세는 코스피 대형주에 한정

무엇을 볼지

한화투자증권은 바이오를 AI의 진짜 수혜로 보고 10월 모델 포트폴리오에서 삼성바이오로직스 비중을 1.0%p 늘림 · 제약 · 바이오 는 2조원 남짓으로 2020년 이후 가장 적음(15일 자료) · 키움증권은 바이오를 과매도 구간으로 보고 10월 유럽종양학회 임상 발표와 글로벌 제약사 3분기 실적의 기술 도입 수요를 다음 재료로 꼽음 · 올해 기술이전 계약액 139.7억달러로 작년 136.5억달러를 이미 넘음(13일 자료)

경계

지수가 14% 내린 주의 상대 강세 · 반도체가 반등하면 상대 강세가 약해질 수 있는 구간(해석) · 16일 외국인 순매도 3위는 삼성바이오로직스(한국거래소 인용 보도) · 한화투자증권 집계로 삼성바이오로직스의 올해 계획 환율은 1,400원 · 원⁠·⁠달러 1,331.4원은 그보다 낮아 달러 매출을 원화로 바꿀 때 부담이 될 수 있음 · 실제 영향은 계약 환율과 환헤지에 따라 다름

변수가 커진 곳

정유

왜 지금

브렌트유가 110달러 근처까지 오른 한 주 · 상세는 04 금요일 밤 · 하나증권은 사우디의 11월 원유 판매가격 인하(배럴당 5달러)로 4분기 원유 원가가 전 분기보다 배럴당 11달러 낮아진다고 계산하고 4분기에도 정유 호실적을 예상(12일 자료) · 유진투자증권은 정제 설비가 복구되기 전엔 디젤 중심의 높은 마진이 이어진다고 봄(13일 자료)

무엇을 볼지

S-Oil 3분기 실적 발표일은 아직 공시 전 · IBK투자증권은 S-Oil 3분기 영업이익을 1조2,970억으로 추정해 FnGuide 1조574억보다 23% 높게 봄 · IBK투자증권과 하나증권 모두 SK이노베이션과 S-Oil을 업종 최선호로 꼽음(12~14일 자료)

경계

IBK투자증권은 호르무즈의 조기 정상화를 하방 변수로 꼽음 · SK이노베이션 3분기 컨센서스는 집계마다 1조3,732억⁠~⁠3조675억으로 차이가 커 실적이 좋고 나쁨을 어느 숫자와 견주는지부터 확인

날짜가 정해진 곳

금융

왜 지금

이번 주 코스피 금융 -9.92% · 증권 -8.43% · 보험 -7.87% · 같은 주 KB금융 -1.72% · 삼성생명 -11.34% · 코스피 200 금융 고배당 TOP 10 -2.76% · 금융 고배당 지수는 상대적으로 선방

무엇을 볼지

22일 금통위(기준금리 3.00%) · 일정은 05 날짜 · 하나증권은 은행 3분기 이 전 분기보다 평균 0.04%p 내린다고 추정하면서도 0.7배 아래에선 더 내릴 여지가 작다고 보고 KB금융을 선호(12일 자료) · 하나증권은 증권 5사 3분기 순이익을 1조630억으로 컨센서스 1조5,221억보다 약 30% 낮게 추정 · 그중 미래에셋증권은 SpaceX 평가손실로 3분기 적자 추정(14일 자료)

경계

키움증권은 보험 업종 의견을 중립으로 둠 · 삼성생명 배당수익률이 국고채 3년물 금리보다 약 1.1%p 낮다는 이유(15일 자료) · 대신증권은 반대로 배당 매력이 있는 은행 · 보험을 회복 순서에 넣음

실적이 남은 곳

2차전지 · ESS

왜 지금

KRX 2차전지 TOP 10 -5.25%로 코스피보다 9%p 넘게 덜 내림 · LG에너지솔루션 +0.50% · K-AI 2차전지 -8.81% · 16일 외국인은 삼성SDI · 엘앤에프를 순매도 상위에 올림(한국거래소 인용 보도)

무엇을 볼지

29일 삼성SDI 3분기 실적 · 영업이익 컨센서스가 한 달 새 54.7% 올라 1,654억(하나증권 집계) · 하나증권은 ESS 비중 확대 의견 · 1~8월 세계 ESS 설치 246.5GWh(+43.6%) · 인도 50GWh 규모 ESS 입찰을 국내 셀 업체가 노릴 기회로 봄(15일 자료) · 설치 증가와 국내 업체 수주는 별개로 확인할 일 · 국내 ESS 3차 중앙계약 1,180MW 입찰은 11월 11일 마감(한화투자증권)

경계

하나증권은 대형주 상승 여력이 7월 50~100%에서 30~40%로 줄었다며 차익 실현 기준이 필요하다고 봄 · 2027년 전기차 보조금 부활 기대는 경계(12일 자료)

덜 내린 곳

방산 · 조선

왜 지금

K-AI 방산TOP5+ -6.13% · 조선 TOP10 -7.52% · 코스피(-14.46%)보다 각각 8.3%p · 6.9%p 덜 내림 · 16일 외국인 순매수 상위 10종목에 한화오션(한국거래소 인용 보도) · 커진 중동 변수는 방산엔 수주 후보로 이어지는 재료(해석)

무엇을 볼지

DS투자증권은 4분기 중동 수주 후보로 한화에어로스페이스 사우디 약 15조원(전쟁이 끝난다는 전제) · LIG D&A의 카타르 · 쿠웨이트 천궁-2 각 1.5조원을 꼽고 10월 말 추진 중인 UAE 대통령 방한 때 방공망 협력이 구체화되는지를 확인할 것으로 봄(12일 자료) · 하나증권 집계로 조선 업종 3분기 영업이익 컨센서스는 한 달 새 +5.0% · HD현대 +12.9%(14일 자료) · 29일 14:00 삼성중공업 3분기 실적(기업설명회 안내공시)

경계

중동 수주는 전쟁 마무리를 전제로 한 후보 단계 · 덜 내린 이유가 업종 고유 재료인지 급락장의 상대 강세인지는 아직 가려지지 않음(해석)

04금요일 밤

국내 장이 닫힌 뒤 ·
월요일이 받을 숫자

16일 국내 반등 뒤 미국에서 다시 내린 반도체 · 110달러를 건드린 유가 · 중국 CXMT의 잠정 실적 · 내려온 금리와 말을 아낀 연준

10.16 · 미국 반도체

필라델피아 반도체 -3.83% · 8거래일 연속 하락

  • 현지 16일 필라델피아 반도체 11,137.29로 마감 · 30종목 모두 하락 · 마이크론 -5.63% · 엔비디아 -1.43%
  • 코어위브 -11.91%(61.39달러) · 이번 주 -25.21% · 전날 젠슨 황 발언 뒤 오른 폭을 하루 만에 모두 내주고 더 내림 · 빚으로 데이터센터를 늘려 온 회사의 조달 비용 우려가 다시 앞에 섬 · 부채 구성은 01 하락의 성격
  • 나스닥 -2.14% · S&P500 -1.09% · 다우 -0.34% · 나스닥은 주간 4% 넘게 내려 6월 이후 가장 나쁜 한 주(보도) · 에너지 업종만 크게 오름
  • 국내 16일 상승분에는 이 하락이 들어 있지 않음 · 16일 SK하이닉스 +0.79% · 삼성전자 +2.62%
10.16 저녁 · 중국 메모리

CXMT 3분기 매출 +589~619% · 감사 전 잠정치

  • 중국 D램 업체 CXMT는 16일 저녁(국내 장 마감 뒤) 1~9월 실적 전망을 스스로 공개 · 감사 전 자체 추산 · 3분기 매출 1,147억⁠~⁠1,197억위안으로 1년 전보다 589~619% 증가 · 2분기보다 15~20% 증가(보도)
  • 1~9월 매출 2,650억⁠~⁠2,700억위안 · 순이익 1,310억⁠~⁠1,325억위안으로 1년 전 적자(-52.8억위안)에서 흑자 전환 · 회장은 10억⁠~⁠20억위안 자사주 매입을 제안
  • 확인된 것은 기존 제품으로 번 돈의 크기 · 13일 발표한 차세대 서버용 D램은 여전히 따로 확인할 부분 · 증권사 평가는 02 Q1
10.16 · 중동 · 유가

호르무즈를 피해 가던 항구까지 · 브렌트 110달러 근처

  • 사우디는 홍해 쪽 수출항 얀부를 겨냥한 탄도미사일을 요격했다고 밝힘(현지 16일) · 항만 피해는 초기 보고상 없음 · 얀부는 호르무즈 해협을 거치지 않는 원유 수출 통로
  • 브렌트유 109.86달러(+3.72%) · 장중 110달러 · 5월 19일 이후 가장 높은 종가 · WTI 101.41달러(+3.51%) · 주간 WTI +10.4% · 브렌트 +4.9%
  • 호르무즈 해협 부근에선 11일 이후 유조선⁠·⁠화물선 최소 9척이 공격받음(CNBC 인용 보도) · 14일까지 한 주 원유 통과량은 하루 940만배럴로 전쟁 전 평균의 약 70%(케이플러)
  • 공급 대응 · 국제에너지기구 회원국은 15일 비축유 방출을 앞당기고 디젤 2,000만배럴 이상을 공급하기로 합의 · 미 에너지부는 16일 전략비축유 최대 1,700만배럴 대여 입찰 공고
  • 공고와 실제 방출은 다름 · 6월 비축유 대여 입찰에선 빌린 원유를 나중에 최대 24% 더 얹어 돌려줘야 하는 조건 탓에 실제 대여가 약 50만배럴에 그침(보도) · 16일 공고된 최대 1,700만배럴도 실제 공급으로 이어지는지 확인할 부분
10.16 · 미국 금리 · 연준

금리는 5.09% · 연준은 다음 결정을 예고하지 않음

  • 미 재무부 고시 10년물 14일 5.19% → 15일 5.10% → 16일 5.09% · 2년물 4.82% → 4.77% → 4.74%
  • 워시 연준 의장은 남은 회의 결정을 미리 말하지 않음 · CME 페드워치로 10월 27~28일 동결 확률 85%(보도)
  • 유가가 다시 오르면 물가 경로가 다시 흔들릴 수 있음 · 미국 9월 생산자물가는 전월비 +1.3%로 2022년 3월 이후 가장 큰 폭
05확인할 날짜

중국 성장률부터 ·
금통위와 장비 실적

다음 주 일정 · 세 질문은 다음 주 위클리에서 채점 · 상세 기준은 02

금요일 밤 미국장

필라델피아 반도체 8거래일 연속 하락 · 브렌트유 110달러 근처 · 국내장은 19일 시가에 한 번에 반영

장중 중국 3분기 성장률

11:00 중국 3분기 국내총생산과 9월 산업생산 · 소매판매 · 고정자산투자 · 금융감독원 국정감사 · Q2 집계 시작

넷플릭스 실적

현지 20일 미국 9월 주택착공 · 넷플릭스 3분기 실적(현지 장 마감 뒤)

10월 1~20일 수출 · 미국 장비 실적

06:00 한국은행 9월 생산자물가 · 관세청 10월 1~20일 수출입 · 현지 21일 장 마감 뒤 텍사스인스트루먼트 · 램리서치 · 테슬라 실적(국내는 22일 아침)

한국은행 금통위

기준금리 3.00% · 동결 전망이 우세하고 11월 추가 인상 여부가 쟁점(보도) · 국내 시가에 램리서치 · 텍사스인스트루먼트 결과 첫 반영 · 경제 부처 · 금융당국 종합국감

10월 구매관리자지수 속보치

미국 · 유로존 · 영국 · 일본 10월 구매관리자지수(PMI) 속보치 · 현지 23일 필라델피아 반도체 종가와 브렌트 결제가로 Q1 · Q3 채점

Q1
미국 반도체가 한 주를 오르며 마치는가

현지 23일 필라델피아 반도체가 16일 종가 11,137.29 초과면 충족 · 10,803.2 이상 11,137.29 이하면 부분 · 10,803.2 미만이면 미충족

Q2
외국인이 다음 주에도 이틀은 사는가

19~23일 외국인(기타외국인 포함) 코스피 현물 순매수일 이틀 이상 충족 · 하루 부분 · 0일 미충족 · 한국거래소 15시 38분 집계

Q3
브렌트유가 105달러 아래로 내려오는가

현지 23일 결제가 105달러 미만 충족 · 105달러 이상 109.86달러 미만 부분 · 109.86달러 이상 미충족

이번 주의 맺음

금리는 내렸는데 반도체는 더 깊이 내린 한 주 ·
다음 주는 미국 반도체의 주간 반등, 외국인 순매수 이틀, 브렌트유 105달러 아래 복귀를 물음.

자료

데이터 · 출처
주간 지수 · 10월 12일~16일
지수기준가10/16 종가주간
코스피6,625.935,668.05-14.46%
코스닥892.27794.78-10.93%

기준가는 직전 거래일인 10월 8일 종가 · 코스피 주간 순변화 -957.88p · 10월 2일 종가 7,003.74에서 15일 5,554.22까지 7거래일 -20.7%

일자시가종가등락오른 종목 비율
10/126,578.176,384.24-3.65%18.2%
10/136,186.086,035.35-5.46%26.9%
10/146,062.086,008.81-0.44%55.0%
10/155,673.015,554.22-7.57%12.5%
10/165,653.995,668.05+2.05%82.9%

오른 종목 비율은 코스피 기준 · 분자는 상승과 상한가의 합 · 분모는 보합 포함 전체 종목 · 코스닥 오른 종목 비율은 12일 13.1% · 13일 24.7% · 14일 45.6% · 15일 6.6% · 16일 84.9%

코스닥 일별 등락 · 12일 -4.83% · 13일 -1.43% · 14일 -1.57% · 15일 -7.65% · 16일 +4.46% · 코스닥 투자자별 닷새 합계 외국인 +200억 · 기관 -3,560억 · 개인 +2,850억(한국거래소 15시 38분 집계 · 10억원 단위)

코스피 거래대금 12일 21조3,299억 · 13일 26조7,946억 · 14일 19조9,282억 · 15일 26조8,661억 · 16일 20조213억 · 15일 12시 38분 코스피 · 12시 23분 코스닥 서킷브레이커 · 13일 9시 47분 · 15일 9시 7분 코스피 매도 사이드카 · 16일 12시 55분 코스닥 매수 사이드카

주간 종목 · 시가총액 상위 10종목
종목10/8 종가10/16 종가주간
삼성바이오로직스1,219,0001,298,000+6.48%
LG에너지솔루션401,000403,000+0.50%
KB금융162,800160,000-1.72%
현대차324,500312,000-3.85%
삼성생명269,000238,500-11.34%
삼성전자우194,000167,200-13.81%
삼성전자262,000215,500-17.75%
삼성전기1,546,0001,188,000-23.16%
SK하이닉스1,681,0001,272,000-24.33%
SK스퀘어1,050,000784,000-25.33%

단위 원 · 10월 8일과 16일 정규장 종가 · 종목은 10월 16일 시가총액 상위 10종목

주간 투자자별 · 코스피 순매수
일자외국인기관개인
10/12-2조190억-1,110억+1조4,670억
10/13-4조5,130억+1조6,900억+2조2,270억
10/14-1조1,800억+8,080억-3,140억
10/15-3조6,240억+1조6,930억+1조2,890억
10/16+3,410억-6,830억-4,850억
합계-10조9,950억+3조3,970억+4조1,840억

닷새 모두 한국거래소 15시 38분 집계(10억원 단위) · 외국인은 기타외국인을 더한 합계 · 기타법인은 이 집계에 없음 · 세 값의 합 -3조4,140억만큼 기타법인 등 나머지 분류가 순매수 · 16일은 잠정 집계

코스피200 선물 외국인 · 12일 +7,520억 · 13일 +3,900억 · 14일 +8,450억 · 15일 +1조2,100억 · 16일 -9,540억 · 닷새 합계 +2조2,430억(한국거래소 15시 49분 집계) · 프로그램 비차익 12일 -1조1,564억 · 13일 -2조1,867억 · 14일 -674억 · 15일 +544억 · 16일 +5,731억(정규장 마감 집계)

최종 집계 연속 일수 · 장 마감 뒤 거래까지 더한 한국거래소 최종 집계 보도로는 10월 1일 순매수 뒤 2일부터 15일까지 8거래일 연속 순매도 · 16일 순매수는 잠정 집계 기준

주간 업종 · 테마
구분이름주간
코스피 업종제약+4.75%
코스피 업종음식료⁠·⁠담배+4.61%
코스피 업종오락⁠·⁠문화+4.12%
코스피 업종운송⁠·⁠창고+2.63%
코스피 업종금융-9.92%
코스피 업종기계⁠·⁠장비-15.58%
코스피 업종전기전자-19.66%
KRX 테마바이오 TOP 10+1.26%
KRX 테마코스피 고배당 50-1.43%
KRX 테마2차전지 TOP 10-5.25%
KRX 테마K-AI 방산TOP5+-6.13%
KRX 테마조선 TOP10-7.52%
KRX 테마AI 전력인프라-14.58%
KRX 테마AI 반도체-15.99%
KRX 테마반도체 Top 15-21.06%
KRX 테마K-AI 반도체TOP2+-22.31%

한국거래소 산업별지수 · 테마지수의 10월 8일과 16일 종가로 계산 · 업종 등락률은 시가총액 가중 지수이며 업종별 순유입 금액이 아님 · 코스피 업종 24개 중 주간 상승은 제약 · 음식료⁠·⁠담배 · 오락⁠·⁠문화 · 운송⁠·⁠창고 넷

출처 · 데이터 기준

지수 · 시장 폭 · 거래대금 · 투자자별 · 선물 · 프로그램 · 한국거래소 정규장 마감 확정치 · 투자자별 금액은 15시 38분 집계 · 기준가는 10월 8일 종가

개별 종목 주간 등락 · 10월 8일과 16일 정규장 종가 · 업종 · 테마는 한국거래소 산업별지수와 테마지수 · 16일 외국인 순매수 · 순매도 상위 종목은 핀포인트뉴스(한국거래소 기준)

반대매매 · 투자자 예탁금은 파이낸셜뉴스(금융투자협회 집계) · SK하이닉스 자사주 취득 기간은 파이낸셜뉴스(8월 19일 공시 보도)

원⁠·⁠달러 · 15시 30분 주간거래 종가 · 10월 8일 1,338.5원(뉴스핌 마감) · 16일 1,331.4원은 녹색경제신문

미국 증시 · 현지 16일 지수 종가와 젠슨 황 발언은 TheStreet · 필라델피아 반도체 30종목 하락 · 마이크론 · 코어위브 등락은 트레이딩키 · 8거래일 연속 하락과 엔비디아는 녹색경제신문 · 나스닥 주간 성적 · 워시 의장 · CME 페드워치 확률은 블록미디어 · 코어위브 차입금 · 리스 부채 · 2032년 만기 회사채 수익률은 Axios · 비벡 아리아의 평가는 Benzinga

TSMC 4분기 전망 · TSMC 3분기 실적 자료(미 증권거래위원회 제출본)

유가 · 중동 · 얀부 미사일 요격 · 브렌트 · WTI 종가와 주간 등락 · 호르무즈 선박 피격(CNBC 인용) · 케이플러 통과량 · 국제에너지기구 · 미 전략비축유 · 유라시아그룹 평가는 이데일리 · 6월 비축유 입찰의 반환 조건과 실제 대여량은 OilPrice

CXMT 잠정 실적 · 공시 시점과 1~9월 매출 · 순이익 · 자사주 제안은 每日经济新闻 · 3분기 매출 범위와 증가율은 Seoul Economic Daily

미 국채 금리 · 미 재무부 일별 고시 · 9월 생산자물가는 미 노동통계국 발표

다음 주 일정 · 금통위 전망은 뉴스핌 · 국내외 일정은 한국경제 · 이코노믹리뷰 · 톱스타뉴스 · 넷플릭스는 회사 공지 · 텍사스인스트루먼트 · 램리서치 · 테슬라는 각 회사 투자자 공지(TI · Lam · Tesla)

국내 실적 일정 · SK하이닉스 28일 09:00은 뉴스1 · 삼성전기 · 삼성SDI · 삼성중공업 · 기아 · 현대모비스는 팩트스탁 실적 일정(공시 기준) · S-Oil은 발표일 공시 전

증권사 자료(작성자 · 자료 날짜) · 유진투자증권 강송철(13일 · 코스피 5,500~6,200과 이익 하향 시나리오 · 급락 뒤 반등 확률) · 황성현(13일 · 정유)

대신증권 권순호(13일 · 반도체 선행 PER 백분위) · 이경민(12일 · 유가 시나리오 / 14일 · 바닥 확인 조합과 회복 순서 · 자사주 매입 집계) · 12일 퀀틴전시 자료(외국인 반도체 누적 순매도)

한화투자증권 안현국(15일 · 코스피 PER별 지수 계산 · 바이오 모델 포트폴리오 · 신용잔고 · 계획 환율) · 하장권(14일 · CXMT 평가) · 박세연(12일 · ESS 3차 입찰)

키움증권 한지영(13일 · CXMT / 14~15일 · 거래대금과 바닥 확인) · 허혜민(13일 · 바이오) · 안영준(15일 · 보험)

하나증권 김록호(12일 · 메모리) · 윤재성(12일 · 정유) · 최정욱(12일 · 은행) · 고연수(14일 · 증권) · 김현수(12일 / 15일 · 2차전지 · ESS) · 이경수(14일 · 컨센서스 변화) · 허성우(13일 · 미 10년물)

iM증권 김준영(12일 · SK하이닉스) · 박상현(13일 · 엔-원 환율) · IBK투자증권 이동욱(14일 · 정유) · DS투자증권 강태호(12일 · 방산 수주 후보) · 날짜는 모두 2026년 10월

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