2026.08.18 ~ 08.21
SnowShagal· WEEKLYwww.snowshagal.com
같은 재료,
다른 대답
사상 최대 환원 둘· 갈린 가격외국인도 기관도 판 나흘· 지수는 제자리8/24 이란 봉쇄안· 8/27 엔비디아와 금통위
KOSPI−0.93%6,977.94 → 6,912.95
KOSDAQ−7.25%864.65 → 801.94
외국인· 코스피−1.87조기관도 −2.36조
2026.08.23 발행· 9 STORIES01 지난 한 주 ↓
01· THE WEEK지난주는 여기까지
01
외국인도 기관도
팔았는데
지수는 제자리
나흘 가운데 사흘이 2%p 넘게 이동.주간 등락률이 제자리인 것은 방향이 없어서가 아니라 이틀 만에 되돌린 결과.
- 코스피 −0.93%· 코스닥 −7.25% · 8월 17일 휴장으로 나흘 장
- 장중으로는 8월 18일 고가 7,216.62에서 8월 19일 저가 6,400.81까지 815.81p
- 외국인 −1.87조· 기관 −2.36조 · 두 주체가 함께 순매도
- 받은 쪽은 개인 +1.94조 · 오른 것은 삼성전자 +2.55%· SK하이닉스 +5.17%
FOREIGN· 외국인 코스피 일별 순매수
8/18 화+914억
8/19 수−3.49조
8/20 목+1.71조
8/21 금−1,761억
가운데 선이 0원· 뒤로 갈수록 확대· 네이버 금융 투자자별 집계
외국인−1.87조지난주 +6.54조에서 방향 전환
기관−2.36조나흘 중 사흘 순매도
개인+1.94조개인이 매수 쪽에 섬
오른 종목 비율· 8/20 → 8/2157.8 → 21.3%코스피· 하루 만에 3분의 1
코스피· 네이버 금융 투자자별 집계. 사이드카는 8월 19일 코스피 매도· 8월 20일 코스피 매수· 8월 21일 코스닥 매도로 사흘 연속 발동.
- 화요일 장중 7,216.62 · 7월 15일 종가 이후 처음으로 7,200 위
- 수요일 갭 하락 출발 · 코스피200 선물이 −6.02%로 밀리며 매도 사이드카
- 계기는 간밤 필라델피아 반도체 −4.98%· 마이크론 −6.98%
- 목요일에 되돌림 · 09시 57분 매수 사이드카 · 전일 대비 209.17p 높게 출발
내린 것도 되돌린 것도 반도체 한 자리에서 시작.
- 금요일은 방향이 갈림 · 코스피 +0.88%· 코스닥 −4.63%
- 같은 날 코스피 하락 683종목 대 상승 193종목 · 지수는 상승 마감
- 코스닥은 10시 5분 무렵 매도 사이드카 · 시가총액 상위 열 종목 전부 하락
- 원·달러 주간거래 15:30 종가 1,386.5원 · 사흘 연속 1,400원 아래
여기서 가져갈 한 가지
지수를 세운 것은 수급이 아니라 공시.
외국인과 기관이 함께 판 주에 지수는 −0.93%로 마감
되돌림의 출발은 8월 19일 장 마감 뒤 SK하이닉스 자사주 결의· 그다음이 8월 21일 삼성전자 이사회
두 공시가 만든 가격 차이는 03· 업종 안쪽에서 갈린 모양은 06
나흘의 기록· 지수와 수급
| 날짜 | 코스피 | 코스닥 | 오른 종목 |
|---|---|---|---|
| 8/18 화 | −1.55% | −3.52% | 22.0% |
| 8/19 수 | −5.80% | −1.17% | 19.1% |
| 8/20 목 | +5.89% | +1.99% | 57.8% |
| 8/21 금 | +0.88% | −4.63% | 21.3% |
| 주체 | 8/18 | 8/19 | 8/20 | 8/21 | 합계 |
|---|---|---|---|---|---|
| 개인 | +0.74 | +4.64 | −2.27 | −1.17 | +1.94 |
| 외국인 | +0.09 | −3.49 | +1.71 | −0.18 | −1.87 |
| 기관 | −0.80 | −1.32 | −0.49 | +0.25 | −2.36 |
| 날짜 | 시가 | 고가 | 저가 | 종가 |
|---|---|---|---|---|
| 8/18 화 | 7,127.77 | 7,216.62 | 6,788.78 | 6,869.83 |
| 8/19 수 | 6,528.77 | 6,614.39 | 6,400.81 | 6,471.17 |
| 8/20 목 | 6,680.34 | 6,904.55 | 6,600.09 | 6,852.58 |
| 8/21 금 | 6,759.95 | 6,954.12 | 6,742.44 | 6,912.95 |
| 주간 고가는 8월 18일 7,216.62· 저가는 8월 19일 6,400.81 · 나흘 안의 폭은 815.81p. | ||||
| 날짜 | 거래대금 | 읽을 점 |
|---|---|---|
| 8/18 화 | 29.64조 | 주간 최대 |
| 8/19 수 | 22.94조 | 5일 평균의 82% · 5.80% 하락일인데 거래는 감소 |
| 8/20 목 | 25.79조 | 5일 평균의 92% · 5.89% 상승일에도 평균 미달 |
| 8/21 금 | 28.69조 | 5일 평균의 101% |
| 지수가 가장 크게 움직인 이틀에 거래대금이 오히려 평균을 밑돎 · 참여자가 늘어서 생긴 진폭이 아님. | ||
SnowShagal WEEKLY· S1
02· WEEK AHEAD8/24 ~ 8/28
02
다음 주 지도 ·
닷새 내리
하나씩
지난주는 대형 지표가 비어 있던 주.다음 주는 월요일부터 금요일까지 매일 하나.
가장 무거운 날은 목요일.
앞으로 확인할 것
8.24미국이 내놓는 이란 경제 봉쇄안08· 유가가 다시 오르면 정유는 위, 항공·화학은 아래
8.26미 7월 개인소비지출 물가· 2분기 성장률 2차 추정한국시간 21시 30분· 컨센서스 3.6%· 근원 3.3%
8.27엔비디아 실적· 금통위· 잭슨홀 개막이 겹침04· 금통위 컨센서스는 25bp 인상· 3.00%
8.28케빈 워시 의장의 첫 잭슨홀 연설한국시간 23시· 같은 시각 미 고용 재산정치도 발표
지난주 국내 거래일은 나흘· 다음 주는 닷새.닷새 기준 지표는 지난주와 기간이 달라 나란히 놓지 않을 것.
봉쇄안유가→물가→할인율
NVDAAI 수요→메모리→반도체
금통위원화→환산 이익→수출주
MACRO· 이란 경제 봉쇄안
현지 8월 24일 월요일· 국내장에 가장 먼저 닿는 일정
숫자
미·이란 60일 양해각서는 8월 16~17일· 만료 · 연장 합의는 확인되지 않음
호르무즈 해협은 4월 재폐쇄 뒤 통항 제약 지속 · 주간 통항 73척(8/10~16)전쟁 전 하루 약 130척· 로이즈 리스트 인텔리전스
호르무즈 해협은 4월 재폐쇄 뒤 통항 제약 지속 · 주간 통항 73척(8/10~16)
봉쇄 강도가 세면
유가 추가 상승· 미 장기금리 재상승· 국내 항공·화학· 성장주에 부담
협상 복귀 신호가 나오면
유가 되돌림· 9월 인상 확률 축소· 반도체·인터넷에 유리
다음 변곡점· 엔비디아 실적 ·
미 7월 물가
국내 8월 26일 밤과 8월 27일 새벽· 두 건이 이어짐
숫자
미 7월 PCE
한국시간 8월 26일 21시 30분 · 2분기 성장률 2차 추정치와 동시 발표
엔비디아 2027 회계연도 2분기
실적 자료는 현지 8월 26일 오후 1시 20분 무렵· 한국시간 8월 27일 05시 20분 무렵 · 실적 설명회는 한국시간 06시2분기 가이던스는 910억달러±2%· 컨센서스 매출 918억달러
관건은 3분기 가이던스가 컨센서스 1,031억달러를 넘기는지
한국시간 8월 26일 21시 30분 · 2분기 성장률 2차 추정치와 동시 발표
엔비디아 2027 회계연도 2분기
실적 자료는 현지 8월 26일 오후 1시 20분 무렵· 한국시간 8월 27일 05시 20분 무렵 · 실적 설명회는 한국시간 06시
관건은 3분기 가이던스가 컨센서스 1,031억달러를 넘기는지
물가 둔화 + 가이던스 상단
동결 논거와 AI 수요 동시 확인· 04의 셋 전부에 유리
물가 재가속
9월 인상 확률 재상승· 8월 19일과 같은 모양이 한 번 더
KOREA· 금통위· 원화· 인베스터 데이
8월 26일 수요일· 8월 27일 목요일
금통위
7월에 2.50%에서 2.75%로 인상한 뒤의 회의 · 컨센서스는 25bp 인상으로 3.00%
수정 경제전망도 함께 · 5월에 제시한 올해 성장률 2.6%가 3% 내외까지 오를 수 있다는 관측
원·달러는 8월 21일 1,386.5원으로 사흘 연속 1,400원 아래
수정 경제전망도 함께 · 5월에 제시한 올해 성장률 2.6%가 3% 내외까지 오를 수 있다는 관측
원·달러는 8월 21일 1,386.5원으로 사흘 연속 1,400원 아래
현대차 인베스터 데이
8월 26일· 2028년 로봇 양산 로드맵· 조지아 공장 가동 계획· 4분기 로봇 제조 자회사 설립 · 05와 연결
원화가 더 강해지면
수출주 환산 이익에는 부담· 외국인 원화 자산 수요에는 유리 · 방향이 하나로 정해지지 않음
다음 주 세 가지 판단
- 공시가 만든 상승이 이어지는가
SK하이닉스 자사주 취득 기간은 8월 20일부터 약 3개월 · 집행이 확인되는 동안만 유효한 근거. - 코스닥이 800선을 지키는가
8월 21일 종가 801.94 · 개인 수급이 대형 반도체 쪽으로 계속 옮겨가면 하단이 얇아짐. - 유가가 다시 물가 논쟁을 여는가
8월 24일 봉쇄안· WTI 8월 21일 종가 87.06달러 · 8월 물가에는 이미 상방 압력.
일정· 다음 주와 그 뒤
| 다음 거래주· 8/24 ~ 8/28 | |
|---|---|
| 8/24 월 | 미국, 이란 경제 봉쇄안 공개· 동맹국 동참 요구 범위가 관건 |
| 8/25 화 | 독일 2분기 성장률 |
| 8/26 수 | 미 7월 개인소비지출 물가· 2분기 성장률 2차 추정(한국시간 21:30)· 현대차 CEO 인베스터 데이· 엔비디아 실적(현지 오후) |
| 8/27 목 | 엔비디아 실적 자료 05:20 무렵· 실적 설명회 06:00· 한국은행 금통위· 잭슨홀 심포지엄 개막 |
| 8/28 금 | 케빈 워시 연준 의장 잭슨홀 기조연설 23:00· 같은 시각 미 노동통계국 1분기 고용임금 총조사와 3월 기준 고용 예비 수정치· SK하이닉스 분기배당 배당락 주당 375원 |
| 그 뒤· 8/31 ~ 9월 | |
| 8/31 월 | MSCI 8월 정기변경 종가 적용 |
| 9/9 | 미 재무부 장기물 확대 바이백 첫 적용· 11월 4일 분기 차환계획까지 유지 |
| 9/15~16 | 9월 FOMC· 경제전망 발표 회차 |
| 잭슨홀 주제는 금융 혁신이 지급결제와 정책에 미치는 영향 · 워시 의장 기조연설은 연준 공식 일정 기준 현지 8월 28일 오전 10시· 한국시간 같은 날 23시 · 세부 프로그램은 개막 전날 저녁 공개. | |
9월 회의 확률· 한 주 사이의 이동
| 시점 | 동결 | 25bp 인상 |
|---|---|---|
| 8/17 | 69.4% | 30.6% |
| 8/18 | 약 65% | 약 35% |
| 8/19 의사록 공개 | 약 65% | 약 35% |
| 8/21 | 약 60% | 약 40% |
| CME FedWatch에서 인용 · 집계 시각이 자료마다 달라 8월 18일 이후는 반올림 표기 · 인상 확률은 한 주 사이 약 10%p 상승. | ||
8월 19일 공개된 7월 회의록에 다수 위원이 물가가 충분히 둔화하지 않으면 추가 긴축이 필요하다고 판단
같은 날 미 30년물은 5.19%까지 내렸다가 이틀 만에 5.27%로 되돌림
장기금리와 국내 반도체가 갈린 대목은 04
SnowShagal WEEKLY· S2
03· RETURN40조와 90조~110조
03
같은 주에 나온
두 개의 사상 최대
한 주에 두 회사가 사상 최대 주주환원을 발표.규모는 삼성전자가 두 배 이상.
첫 가격 반응이 더 컸던 것은 SK하이닉스.
- SK하이닉스 8월 19일 이사회 · 자사주 2,407만주· 발행주식의 3.3%· 40조 43억 4,000만원· 취득 뒤 전량 소각
- 시장이 보던 규모는 20조~30조원 · 발표는 그 위로 10조~20조원을 넘겼고 시점도 8월 7일 예고보다 앞당김
- 삼성전자 8월 21일 이사회 · 90조~110조원· 다만 시점이 확정된 것은 3분기 현금배당 약 30조원
- 가격은 SK하이닉스 8월 20일 +12.73%· 삼성전자 8월 21일 정규장 +3.87%
- 삼성전자는 발표 뒤 시간외에서 273,500원까지 · 정규장 종가 281,500원 대비 −2.84%
첫 반응이 갈린 지점은 금액보다 소각 명시와 시점 확정.
- SK하이닉스는 환원 기준의 문구를 누적 잉여현금흐름의 「50% 이내」에서 「50% 이상」으로 교체 · 종전의 상단이 하단으로 이동
- 분모도 명시 · 영업활동 현금흐름에서 유형자산 설비투자를 뺀 값 · 인수합병 지출은 산정에서 제외
- 삼성전자는 같은 50%를 지키겠다는 약속의 이행으로 이번 규모를 설명 · 기준을 올리지는 않음
ⓐ SK하이닉스는 전량 소각
ⓑ 삼성전자는 시점 3분리
ⓒ 둘 다 국내 사상 최대
8/19 장 마감 뒤40조8/20 국내장+12.73%
8/21 장 마감 뒤90조~110조정규장 +3.87%시간외 −2.84%
위는 SK하이닉스· 아래는 삼성전자. 정규장 등락률은 이사회 결의 공개 전 거래· 시간외는 결의가 알려진 뒤의 값 · 성격이 다른 두 거래를 한 줄에 나란히 둔 이유가 그 순서.
첫 반응이 물은 것은 규모보다 돌려주는 방식
SK하이닉스는 매입 주식 수· 소각 여부· 취득 기간을 한 번에 제시
삼성전자는 그 가운데 30조만 시점을 확정
나머지 60조~80조의 방식과 규모는 2027년 1월 이사회로 이연
숫자 여섯 장
SK하이닉스 자사주40조원2,407만주· 전량 소각
발행주식 대비3.3%취득 8/20~11/19· 완료 뒤 1~2주 내 소각
환원 기준50% 이상2025~2027년 누적 잉여현금흐름
삼성전자 총규모90조~110조원2020년 20.3조원의 약 다섯 배
3분기 현금배당약 30조원세부는 10월 말 이사회
임직원 보상용 자사주약 15조원11월 21일까지· 총규모와 별도
두 발표· 나란히
| 항목 | SK하이닉스 | 삼성전자 |
|---|---|---|
| 이사회 | 8월 19일 16시 5분 | 8월 21일 장 마감 뒤 |
| 총규모 | 40조 43억 4,000만원 | 90조~110조원 |
| 방식 | 자사주 취득 뒤 전량 소각 | 현금배당 중심· 자사주 매입과 소각은 포함 여부 미정 |
| 수량 | 2,407만주· 발행주식 3.3% | 해당 없음 |
| 기간 | 8월 20일부터 약 3개월 | 단계별· 아래 표 |
| 환원 기준 | 2025~2027년 누적 잉여현금흐름의 50% 이상 | 2024~2026년 잉여현금흐름 50% 환원 약속 이행 |
| 2분기말 순현금 | 약 69조원 | 해당 없음 |
| 2027년 잉여현금흐름 추정 | 263조원· 절반이면 130조원 | 해당 없음 |
| 두 회사 발표문 기준 · 삼성전자의 소각 규모와 방식은 발표 시점에 확정되지 않음. | ||
| 구분 | 규모 | 확정 시점 |
|---|---|---|
| ① 2026년 3분기 현금배당· 정기배당 포함 | 약 30조원 | 2026년 10월 말 이사회 |
| ② 잔여· 현금배당과 자사주 매입·소각 | 약 60조~80조원 | 2027년 1월 이사회 |
| ③ 임직원 보상용 자사주 매입 | 약 15조원 | 2026년 11월 21일까지· ①②와 별도 의결 |
| ③은 위 총규모와 별도 항목 · 총액에 더하면 규모가 겹쳐 계산됨. | ||
방식이 갈린 이유· 지분 제약
자사주를 소각하면 발행주식 수가 줄어 남은 주주의 지분율이 자동으로 상승
삼성생명과 삼성화재가 보유한 삼성전자 지분이 10%에 근접
대규모 소각은 보험사의 계열사 주식 보유 한도 규정에 닿을 수 있다는 관측
| 종목 | 종가 | 등락률 |
|---|---|---|
| 삼성생명 | 328,500원 | +10.61% |
| 삼성전자우 | 207,000원 | +8.26% |
| 삼성물산 | 395,500원 | +5.75% |
| 삼성전자 | 281,500원 | +3.87% |
| 삼성전기 | 1,316,000원 | −5.73% |
| 배당 쪽으로 읽히는 종목이 상승 상단· 우선주와 보험이 보통주보다 크게 오른 날 · 같은 삼성 계열 안에서도 삼성전기는 하락. | ||
SnowShagal WEEKLY· S3
04· LEAD SECTOR반도체
04
이틀에
22%p를 오간 자리
간밤 미국에서 내리고 다음 날 국내에서 되돌림.그런데 주간으로 보면
미국과 국내가 반대 방향.
SK하이닉스· 8/19 → 8/20−9.75 → +12.73%이틀 사이 22.48%p
필라델피아 반도체 주간−5.45%12,417.05 → 11,740.37
8월 1~20일 반도체 수출+198.8%260.3억달러· 전체 수출의 47.2%· 관세청
같은 업종이 두 시장에서 반대로 움직인 주 · 국내를 세운 것은 업황 지표가 아니라 공시.
- 직전 주에 외국인이 나흘 동안 코스피에서 약 8조원을 사들였고 그 77%가 대형 둘 · 삼성전자 3.31조· SK하이닉스 2.86조
- 같은 시점 신용융자 잔고는 6월 24일 38.6조에서 8월 4일 27.4조로 −29.1% · 받아 줄 물량이 얇아진 상태
- 8월 18일 미국 · 필라델피아 반도체 −4.98%· 마이크론 −6.98% · 직전 닷새 약 18% 오른 뒤의 되돌림
- 8월 19일 국내 · 반도체·반도체장비 −8.42%로 79개 업종 78위· 업종 안에서 상승 29 대 하락 137
- 8월 20일 · 같은 업종이 +10.51%로 1위· 상승 114 대 하락 48로 뒤집힘
- 8월 21일 · 업종은 +2.97%인데 안에서는 상승 14 대 하락 152
이번 주가 보여 준 기준선
업종은 올랐는데 · 안에서는 152개가 하락.
8월 21일 반도체·반도체장비 +2.97%는 79개 업종 4위
그런데 업종 안에서 오른 종목은 14개· 내린 종목은 152개
지수를 올린 것은 삼성전자 +3.87%와 SK하이닉스 +2.31% 둘
업종 등락률이 그 업종의 상태를 대표하지 못한 하루 · 같은 모양이 시장 전체에서 반복된 것은 06
앞으로 볼 영역· 확인 시점이 가까운 순서
메모리 본주· 공시가 만든 하단
자사주 취득 체결 규모가 공시로 확인되는가
- 주간 삼성전자 +2.55% 281,500원· SK하이닉스 +5.17% 1,730,000원
- 8월 19일 저점은 삼성전자 247,500원· SK하이닉스 1,500,000원 · 그날 장 마감 뒤 자사주 결의
- SK하이닉스 취득 기간 8월 20일부터 약 3개월· 집행이 이어지는 동안은 매수 주체가 하나 더 존재
- 8월 21일 기관이 매도 나흘을 끊고 순매수 전환 · SK하이닉스 +1,114억
- 같은 날 외국인은 하루 만에 매도 전환 · 다만 삼성전자는 +4,394억 순매수
- 주간으로는 기관과 외국인 합산 반도체·장비 −1조 5,398억 순매도 · 최근 한 달로는 −3조 5,192억
SK하이닉스자사주 결의 8/19삼성전자환원 결의 8/21
장비·소부장· 대형 둘과 갈림
대형 둘 밖으로 상승 종목 수가 늘어나는가
- 8월 21일 반도체 업종 상승 14개 · 오른 것은 사실상 대형 둘과 소수
- 같은 날 삼성전기 −5.73%로 시가총액 상위 열 종목 중 낙폭 최대
- 전자장비와기기 −6.04%· 통신장비 −4.89%· 디스플레이장비및부품 −2.92%
- 자사주는 개별 회사의 재료 · 업종 전체로 번지지 않는다는 사실이 금요일 하루에 드러남
삼성전기원익IPSHPSP
미국과의 분리· 주간으로는 반대 방향
8월 27일 엔비디아 가이던스가 이 분리를 좁히는가
국내 대형 둘의 나흘 경로· 08.14 종가 대비
SK하이닉스삼성전자필라델피아 반도체
국내 둘은 나흘 경로· 미 반도체는 주간 등락률 한 점 · 집계 구간이 하루 어긋나 같은 선으로 잇지 않음.
- 필라델피아 반도체 주간 −5.45% · 같은 기간 국내 대형 둘은 상승
- 8월 21일 미국은 지수 셋이 올랐는데 반도체만 −0.51%· 엔비디아 −0.98%· 마이크론 −0.77%
- SK하이닉스 ADR는 8월 21일 +0.20% · 40조원 결의에 미국장은 사실상 무반응
- 배경은 미 장기금리 · 8월 17일 30년물 5.31%로 2007년 이후 최고 종가 · 8월 21일 5.27%로 주간 마감
- 8월 19일 미 재무부가 장기물 바이백 확대를 발표해 30년물이 5.19%까지 하락 · 이틀 만에 5.27%로 되돌아와 발표 전보다 위
미 30년물8/17 5.31%SOX주간 −5.45%
켜지면 강해지는 근거
- 자사주 취득 체결이 공시로 확인되며 매수 주체가 유지
- 업종 상승 종목 수가 8월 21일의 14개에서 회복
- 엔비디아 가이던스가 컨센서스 상단
- 미 장기금리가 30년물 5.27% 아래로 안착
- 외국인 매수 재전환 · 8월 21일 −1,761억을 하루 만에 되돌리는 경우
켜지면 약해지는 근거
- 대형 둘만 상승· 8월 21일의 14 대 152가 다음 주에도 이어지는 경우
- 외국인 매도 연장· 8월 21일 하루 만에 매도로 돌아선 흐름이 굳는 경우
- 미 장기금리 재상승· 30년물이 8월 17일 5.31%를 다시 시험하는 경우
- 미국 반도체 추가 하락· 주간 −5.45%가 다음 주에도 이어지는 경우
- 삼성전자 소각 규모 미확정· 10월 말 이사회에서도 방식이 나오지 않는 경우
다음 주
8월 27일 엔비디아 실적· 업종 상승 종목 수· 외국인 매도 지속 여부
8~10월
SK하이닉스 자사주 체결 공시· 8월 31일 MSCI 정기변경· 삼성전자 10월 말 이사회
3~6개월
2027년 서버 D램 물량· HBM 세대 전환· 삼성전자 2027년 1월 이사회
종목 이름은 공시와 확정 시세에 오른 곳 · 특정 종목의 매수 권유 아님.
SnowShagal WEEKLY· S4
05· SECTORS함께 볼 업종 셋
05
반도체가
데려가지 못한 자리
금요일에 지수를 올린 것은 두 종목.같은 날 뒤로 밀린 셋
주간 확정은 KRX 정보데이터시스템· 08.14 종가에서 08.21 종가. KRX 자동차 −9.35%· K-AI 2차전지 −9.28%· K-AI 방산TOP5+ −11.81%로 셋 다 코스피 −0.93%를 크게 밑돎 · 셋 다 이번 주 승자가 아니라 다음 주에 값이 갈릴 후보.
자동차·부품
전제· 파업 단발 종료· 8월 26일 로봇 로드맵이 숫자로 제시 / 경계· 파업 장기화· 원화 추가 강세
- 주간 확정· KRX 자동차 −9.35% · 코스피 −0.93% 대비 8.42%p 아래 · 운송장비·부품 −9.07%.
- 8월 18일· 현대차 −4.0%· 현대모비스 −5.3%· HL만도 −6.8%로 부품까지 함께 하락.
- 8월 21일· 자동차 업종 안 12종목이 전부 하락 · 같은 날 현대차 노조가 8시간 전면 파업 · 10년 만· 약 3만 9,000명.
- 왜 다음 주인가· 8월 26일 CEO 인베스터 데이 · 2028년 로봇 양산 로드맵· 조지아 공장 가동 계획· 4분기 로봇 제조 자회사 설립이 예고된 날.
- 반대편· 원·달러가 사흘 연속 1,400원 아래 · 환산 이익에는 부담.
현대차8/26 인베스터 데이기아현대모비스
2차전지·코스닥
전제· 코스닥 800선 유지· 개인 순매수 복귀 / 경계· 800선 이탈· 대형 반도체로의 쏠림 지속
- 주간 확정· KRX K-AI 2차전지 −9.28%· 2차전지 TOP10 −7.47%· 전기차 Top 15 −7.90% · 코스닥 −7.25%.
- 8월 21일· 코스닥 −4.63%에 10시 5분 무렵 매도 사이드카 · 상승 282 대 하락 1,378 · 시가총액 상위 열 종목 전부 하락.
- 대표주· LG에너지솔루션 343,500원 −4.05% · 시가총액 상위 열 종목 가운데 낙폭 3위.
- 수요는 반대 방향· 6월 세계 에너지저장장치 신규 설치 50.8GWh(전년 대비 +50.8%)· 북미만 +76.0% · 중국은 −14.6%로 유일한 역성장.
- 그래서 무엇이 갈리나· 수요는 늘어나는데 값은 빠짐 · 코스닥 안에서 개인 수급이 대형 반도체 쪽으로 옮겨가는 구간.
LG에너지솔루션삼성SDI에코프로비엠
우주항공·방산·조선
전제· 8월 24일 봉쇄안 뒤 업종 반응· 상승 종목 수 확대 / 경계· 미국 수주에도 값이 따라오지 않는 상태가 이어지는 경우
- 재료· 현지 8월 18일 미 육군이 차세대 자주포 시제 업체로 한화 디펜스 USA를 선정 · 경쟁 방식이었다는 사실까지가 육군 발표문에 담긴 내용.
- 규모· 이번 계약 1억 30만달러 · 옵션을 포함한 누적 한도 2억 6,290만달러 · 차륜형 자주포 시제 최대 18대 · 대체 대상은 견인포 최대 498문.
- 경쟁사· 라인메탈·BAE 시스템즈·KNDS·제너럴다이내믹스가 함께 겨뤘다는 것은 대신·유안타 8월 20일 자료 기준 · 육군 발표문은 탈락사를 밝히지 않음.
- 그런데 값은 반대· 주간 KRX K-AI 방산TOP5+ −11.81%로 테마 최하위 · 조선 TOP10 −10.50%.
- 8월 21일· 우주항공과국방 −6.90%로 79개 업종 78위 · 상승 0· 보합 3· 하락 30 · 조선 −4.11%.
- 수급· 한국항공우주 130,000원 −3.5%· 공매도 비중 34.0%로 비중 상위 4위.
한화에어로스페이스미 자주포 시제 선정· 8/18한국항공우주HD현대중공업
8월 21일 업종 상하위· 네이버 금융 79개 업종
| 업종 | 등락률 | 상승·보합·하락 |
|---|---|---|
| 생명보험 | +8.88% | 1·1·2 |
| 무선통신서비스 | +4.80% | 2·1·1 |
| 손해보험 | +3.55% | 7·0·5 |
| 반도체와반도체장비 | +2.97% | 14·5·152 |
| 인터넷과카탈로그소매 | +2.95% | 2·0·4 |
| 업종 | 등락률 | 상승·보합·하락 |
|---|---|---|
| 에너지장비및서비스 | −7.07% | 3·4·27 |
| 우주항공과국방 | −6.90% | 0·3·30 |
| 전자장비와기기 | −6.04% | 9·7·90 |
| 문구류 | −5.98% | 0·0·1 |
| 생명과학도구및서비스 | −5.76% | 5·4·32 |
| 상위 다섯 가운데 넷이 보험·통신·인터넷 · 배당과 자사주로 읽히는 쪽에 값이 몰린 하루. | ||
SnowShagal WEEKLY· S5
06· MARKET LOGIC업종 안쪽 읽는 법
06
업종이 올라도
안은 갈렸다
지난주에는 업종 1위가 매일 교체
이번 주에는 그 안에서 또 갈림.업종 등락률 하나로는
그 업종의 상태를 알 수 없음.
지수가 오른 날에도· 오른 종목은 다섯에 하나.
같은 일이 업종 안에서 한 번 더.
같은 일이 업종 안에서 한 번 더.
오른 종목 비율· 코스피
나흘 평균 30.1% · 지수가 오른 8월 21일에도 오른 종목은 다섯에 하나.
반도체 업종 안 상승 비율
같은 나흘· 반도체 업종 안쪽 · 8월 21일 업종은 +2.97%인데 안에서 오른 종목은 열에 하나가 못 됨.
| 날짜 | 그날 1위 | 같은 업종의 다른 날 |
|---|---|---|
| 8/18 화 | 해운사 +6.14% | 8/20 −2.42%로 하위권 |
| 8/19 수 | 레저용장비와제품 +3.09% | 8/18에는 −5.57%로 하위 다섯 |
| 8/20 목 | 반도체와반도체장비 +10.51% | 하루 전 −8.42%로 78위 |
| 8/21 금 | 생명보험 +8.88% | 8/19에는 −9.50%로 79위 최하위 |
| 나흘 동안 1위 중복 0회 · 지난주 닷새에 이어 두 주 연속 · 하루짜리 등락률로는 다음 주를 고를 수 없다는 사실이 두 번 확인. | ||
- 생명보험은 나흘 안에 3위 → 79위 → 2위 → 1위로 이동 · 같은 업종이 최하위와 1위를 오감
- 반도체·반도체장비도 21위 → 78위 → 1위 → 4위
- 업종 순위가 이렇게 움직이면 순위 자체가 정보를 담지 못함
- 남는 것은 업종 안에서 몇 개가 올랐는가 하나
이번 주에 쓸 수 있는 눈금은 등락률이 아니라 상승 종목 수.
| 날짜 | 업종 등락률 | 업종 순위 | 상승 대 하락 |
|---|---|---|---|
| 8/18 화 | −0.93% | 21위 | 52 대 113 |
| 8/19 수 | −8.42% | 78위 | 29 대 137 |
| 8/20 목 | +10.51% | 1위 | 114 대 48 |
| 8/21 금 | +2.97% | 4위 | 14 대 152 |
| 8월 20일과 8월 21일은 둘 다 상승 · 그런데 안에서 오른 종목 수는 114개에서 14개로 감소 · 같은 방향의 등락률이 정반대의 상태를 가림. | |||
| 업종 | 주간 | 코스피 대비 |
|---|---|---|
| 보험 | +6.82% | +7.75%p |
| 전기전자 | +1.46% | +2.39%p |
| 유통 | +1.34% | +2.27%p |
| 통신 | +0.05% | +0.98%p |
| 건설 | −7.99% | −7.06%p |
| 운송장비·부품 | −9.07% | −8.14%p |
| 기계·장비 | −10.44% | −9.51%p |
| 의료·정밀기기 | −10.94% | −10.01%p |
| 코스피 −0.93%를 넘긴 업종은 보험· 전기전자· 유통· 통신 넷 · 나머지는 전부 지수 아래 · 대형주 −0.54%· 중형주 −5.81%· 소형주 −3.98%로 크기에 따라 갈렸다는 사실도 함께. | ||
테마와 코스닥· 주간 확정
| 지수 | 주간 |
|---|---|
| KRX 블루칩 25 | +0.60% |
| KRX 반도체 Top 15 | +0.52% |
| KRX 인터넷 TOP 10 | −7.21% |
| KRX 2차전지 TOP 10 | −7.47% |
| KRX AI 전력인프라 | −9.10% |
| KRX K-AI 2차전지 | −9.28% |
| KRX 조선 TOP10 | −10.50% |
| KRX K-AI 방산TOP5+ | −11.81% |
| 업종 | 주간 |
|---|---|
| 섬유·의류 | +6.73% |
| 통신 | +6.13% |
| 코스닥 지수 | −7.25% |
| 제약 | −7.41% |
| 금속 | −10.73% |
| 의료·정밀기기 | −11.32% |
| 운송장비·부품 | −11.51% |
| 코스닥에서 오른 업종은 둘뿐 · 코스피에서 오른 넷과 겹치는 것은 통신 하나. | |
고르는 기준· 다음 주에 쓸 넷
등락률은 맨 마지막.
① 상승 종목 수 · 업종 안에서 오른 종목이 절반을 넘는가
② 반복성 · 나흘 가운데 이틀 이상 상위권인가
③ 수급 · 외국인이나 기관 가운데 한쪽이라도 순매수인가
④ 등락률 · 위 셋을 통과한 뒤에 크기를 본다
8월 21일 기준으로 ①을 통과한 업종은 손해보험· 은행· 항공사· 해운사· 석유와가스 정도 · 반도체는 ①에서 탈락
- 같은 날 코스피 하락 683 대 상승 193 · 지수는 +0.88%
- 지수를 올린 것은 시가총액 1·2위 둘 · 삼성전자 +3.87%· SK하이닉스 +2.31%
- 코스닥은 같은 시각 −4.63% · 두 시장의 격차는 주간 6.32%p
- 프로그램 비차익 −8,378억 · 지수 상승일인데 프로그램 전체는 순매도
- 대형 둘이 코스피에서 차지하는 몫 · 12개월 선행 순이익 70%· 시가총액 50%· 거래대금 53%
- 같은 주 200개 종목 2026년 영업이익 추정치는 +0.7% 상향 · 반도체를 빼면 +2.4% 상향
지수· 업종· 종목이 세 층에서 각각 다른 답을 낸 주.
두 시장의 격차· 나흘 기록
| 날짜 | 코스피 | 코스닥 | 격차 |
|---|---|---|---|
| 8/18 화 | −1.55% | −3.52% | 1.97%p |
| 8/19 수 | −5.80% | −1.17% | 코스닥 우위 4.63%p |
| 8/20 목 | +5.89% | +1.99% | 3.90%p |
| 8/21 금 | +0.88% | −4.63% | 5.51%p |
| 주간 | −0.93% | −7.25% | 6.32%p |
| 8월 19일 하루만 코스닥이 덜 내림 · 나머지 사흘은 코스닥이 계속 뒤 · 격차는 대형주 쏠림의 크기와 같은 값. | |||
SnowShagal WEEKLY· S6
07· LONG VIEW환원의 재원
07
둘 다 걸어 둔 것은
잉여현금흐름의 절반
03이 얼마를 쓰는지를 다뤘다면.여기서는 그 돈이 어디서 나오는지.
두 회사가 같은 숫자를 쓰는 중.
잉여현금흐름을 나누는 자리
두 발표문에 공통으로 적힌 기준
잉여현금흐름의 50%SK하이닉스는 종전의 상단을 하단으로 옮겼고 ·
삼성전자는 이미 걸어 둔 약속의 이행으로 이번 발표를 설명. 기간과 문구는 아래 표. 두 회사 발표문 기준.
1영업으로 번 현금메모리 값이 오르는 구간에서 두 회사 모두 사상 최대 수준
2설비투자를 뺀 나머지같은 구간에 인공지능용 메모리 증설도 함께 늘어나는 중
3그 나머지의 절반주주에게 · 남은 절반으로 증설과 부채를 감당
약속은 금액이 아니라 비율.같은 비율을 지켜도 벌이가 줄면 금액은 줄어든다
- 환원 약속이 비율로 걸려 있어 · 잉여현금흐름이 줄면 약속을 지켜도 금액은 감소
- SK하이닉스 2026년 2분기말 순현금 약 69조원 · 지금의 여유는 여기서 나옴
- 삼성전자는 2024~2026년 합산 120조~140조원 기준으로 이번 규모를 제시
- 같은 기간에 인공지능용 메모리 증설이 함께 진행 · 분자와 분모가 같이 커지는 구조
| 항목 | SK하이닉스 | 삼성전자 |
|---|---|---|
| 기준 지표 | 누적 잉여현금흐름 | 잉여현금흐름 |
| 대상 기간 | 2025~2027년 | 2024~2026년 |
| 환원 비율 | 50% 이상· 종전 50% 이내 | 50%· 약속 이행 |
| 이번 발표 규모 | 40조원 | 90조~110조원 |
| 기간 합산 | 해당 없음 | 120조~140조원 |
| 2분기말 순현금 | 약 69조원 | 해당 없음 |
| SK하이닉스 2027년 잉여현금흐름 263조원은 SK증권 8월 20일 추정치 · 절반을 환원하면 8월 21일 시가총액의 약 12%에 해당 · 삼성전자 쪽 추정치는 확인된 것이 없어 넣지 않음. | ||
- 03이 다룬 방식 차이의 뒷면 · 같은 비율을 걸어도 소각이냐 배당이냐에 따라 주주가 받는 것이 달라짐
- 소각은 주식 수를 줄여 남은 주주의 몫을 키우고 · 배당은 현금을 나눔
- 8월 21일에 우선주와 보험이 보통주보다 크게 오른 것이 그 차이를 값으로 보여 준 대목
규모는 확정 · 방식과 재원은 3분기 실적에서 처음 확인.
- 인공지능용 메모리 수요가 이어지는 한 두 회사의 설비투자는 줄어들 이유가 없음
- 환원 비율이 고정돼 있으면 · 설비투자가 늘어난 만큼 분모가 줄어 환원 금액도 함께 감소
- 다음 확인 시점 · 3분기 실적에서 잉여현금흐름과 설비투자가 같은 표에 나옴
- 삼성전자는 10월 말 이사회에서 3분기 배당의 세부가 함께 공개
환원이 커지는 동안 증설도 함께.
같은 비율을 걸었던 회사의 앞선 사례
비율을 올린 뒤에야 애플은 지수를 앞섰다.
삼성전자의 2024~2026년 잉여현금흐름 대비 환원 비율은 50%
애플의 2013~2016년 평균은 64% · 그 4년 주가 +48.5%· 같은 기간 스탠더드앤드푸어스500 +52.5%
2019~2021년 평균은 121% · 그 3년 주가 +200.7%· 지수 +73.5%
배당성향은 삼성전자 9%(2027년 추정)· 애플 12%· 마이크로소프트 20%· TSMC 25%
64% 구간에서는 지수와 비슷했고 · 121% 구간에서는 크게 앞섰다 · 하나증권 8월 18일
환원 비율 하나로 초과수익의 원인을 설명하는 비교는 아님
확인 일정· 비율이 금액으로 바뀌는 자리
| 시점 | 확인 대상 |
|---|---|
| 8월 20일부터 약 3개월 | SK하이닉스 자사주 취득 집행 · 체결 규모 공시 |
| 2026년 10월 말 | 삼성전자 이사회 · 3분기 현금배당 약 30조원의 세부 |
| 2026년 11월 21일 | 삼성전자 임직원 보상용 자사주 매입 약 15조원 완료 시한 |
| 2027년 1월 | 삼성전자 이사회 · 잔여 60조~80조원의 방식과 규모 |
| 네 시점 모두 회사 발표문에 명시된 일정 · 이 가운데 소각 비중이 처음 드러나는 것은 10월 말과 2027년 1월. | |
SnowShagal WEEKLY· S7
08· POLICY이란 경제 봉쇄
08
전쟁의 계산서가
값으로 오는 날
협상 시한은 지났고 해협은 아직 막힌 상태.8월 24일에 나오는 것은 군사 조치가 아니라
경제 조치.
TIMELINE· 협상의 경과
12026년 6월 17일
60일 양해각서 서명
60일 양해각서 서명
28월 16~17일 시한 만료
연장 합의는 확인되지 않음
연장 합의는 확인되지 않음
38월 24일
미국이 경제 봉쇄안 공개
미국이 경제 봉쇄안 공개
호르무즈 해협은 4월 재폐쇄 뒤 통항 제약이 이어지는 중.
- 양해각서에 담겼던 것은 적대행위 중지· 해협 재개방· 핵 제약· 조건부 제재 완화
- 시한이 지난 뒤 이란 외무장관은 협상이 진행되고 있지 않다고 밝힘
- 미국은 군사 확전 대신 경제 압박을 택했고 동맹국 동참을 요구할 예정
HORMUZ· 주간 통항 선박 수
전쟁 전하루 약 130척
8/3 ~ 8/9주간 91척
8/10 ~ 8/16주간 73척
전쟁 전은 하루 기준· 아래 둘은 주간 합계· 로이즈 리스트 인텔리전스 8월 19일
WTI 8월 21일87.06달러2주 연속 상승· 주간 약 +6.9%
미 30년물 8월 17일5.31%2007년 이후 최고 종가
한국 7월 생산자물가−0.4%전월 대비· 11개월 만의 하락
- 한국 7월 생산자물가는 전년 대비 +7.7% · 5월 +8.6%· 6월 +8.5%에서 둔화
- 다만 한국은행이 8월 1~19일 국제유가가 전월 대비 약 11% 상승했다며 8월 상방 압력을 직접 언급
- 유가가 물가로 옮겨가는 시차가 남아 있어 7월 수치를 하방 근거로 쓰지 않음
- 봉쇄 강도가 세면 유가와 미 장기금리가 함께 오르는 경로 · 04의 대형 반도체 할인율로 연결
- 미 연방정부 부채는 8월 18일 40조 470억달러로 법정 한도 41조 1,000억달러에 근접 · 재정지출 대비 이자 지출 비중은 약 14.5%로 1998년 이후 최고
- 2027년 국방예산 요청 1조 4,500억달러에 이란 대응 800억달러 추가 요청이 의회에 올라가 있음
호르무즈 전쟁위험 보험료는 집계 기관별로 값이 크게 갈려 넣지 않음.
SnowShagal WEEKLY· S8
09· BRIEFS날짜가 붙은 세 가지
09
분기를 끌고 갈
이야기는 아니어도
다음 달 안에
답이 나오는 것
특정 업종의 값을 먼저 흔들 수 있는 재료들 · 확인 날짜가 이미 달력에 있음.
DATES
8.26현대차 CEO 인베스터 데이
8.27한국은행 금통위
8.28워시 의장 잭슨홀 연설
한국시간 23시
한국시간 23시
셋 다 다음 주 안에 답이 나옴· 날짜가 지나면 더 볼 것이 없음.
ROBOT· 현대차
8월 26일, 로봇 로드맵이 숫자로 나오는 날
확인· 양산 시점과 원가 목표가 숫자로 제시되는가
- CEO 인베스터 데이 · 2028년 로봇 양산 로드맵과 조지아 공장 가동 계획이 예고된 날
- 4분기 로봇 제조 자회사 설립 · 휴머노이드 대당 하드웨어 원가 절감 목표가 함께 제시될 전망
- 보스턴다이내믹스 잔여 지분 9.65%를 약 3억 2,500만달러에 인수 · 완료 시 그룹 100% 보유
- 같은 회사가 8월 21일에는 10년 만의 전면 파업 · 재료 둘이 나흘 간격으로 겹침 · 05와 연결
현대차8/26 인베스터 데이현대오토에버
RATE· 한국
8월 27일, 인상 뒤 첫 회의
확인· 추가 인상 여부와 원화 방향
- 한국은행 기준금리는 7월에 2.50%에서 2.75%로 인상 · 그 뒤 첫 회의
- 원·달러는 8월 21일 주간거래 15시 30분 종가 1,386.5원 · 사흘 연속 1,400원 아래
- 7월 생산자물가는 전월 대비 −0.4%로 11개월 만에 하락 · 다만 8월 유가는 상방
- 원화가 더 강해지면 수출주 환산 이익에는 부담 · 방향이 하나로 정해지지 않음
원·달러8/21 1,386.5원
MACRO· 미국
8월 28일, 워시 의장의 첫 잭슨홀
확인· 연설이 인상 쪽 문을 열어 두는가
- 잭슨홀 심포지엄 8월 27~29일 · 주제는 금융 혁신이 지급결제와 정책에 미치는 영향
- 케빈 워시 의장 취임 후 첫 잭슨홀 기조연설 · 현지 8월 28일 오전 10시· 한국시간 같은 날 23시
- 같은 시각 미 노동통계국이 1분기 고용임금 총조사와 3월 기준 고용 예비 수정치를 함께 발표 · 두 재료가 한 시각에 겹침
- 8월 19일 공개된 7월 회의록에 다수 위원이 물가가 충분히 둔화하지 않으면 추가 긴축이 필요하다고 판단
- 9월 회의 동결 확률은 한 주 사이 약 69%에서 약 60%로 하락 · 02에 경로
잭슨홀8/27~299월 FOMC9/15~16
SnowShagal WEEKLY· S9
SCORECARD본문과 분리된 검증 영역
지난 위클리 채점 ·
다섯 축의 답
지난주에 미리 지정해 둔 다섯 축만 검증. 확인 시점도 그때 정한 그대로· 사후에 기준을 고치거나 축을 더하지 않음 · 다음 평가 축은 아래 표로 미리 지정.
지난주에 미리 정해 둔 다섯 축
| 축 | 지정 기준 | 결과 |
|---|---|---|
| 01 조기 주주환원 | 삼성전자·SK하이닉스 공시· 8월 안에 발표 여부· 확인 시점 8/31 | SK하이닉스 8/19 40조원· 삼성전자 8/21 90조~110조원 둘 다 8월 안에 발표· 확인 시점보다 열흘 앞당겨 확정 충족 |
| 02 외국인 단독 매수 | 코스피 누적 외국인·기관· 둘 다 순매수인가, 외국인만인가· 확인 시점 8/21 종가 | 외국인 −1.87조· 기관 −2.36조 둘 다 순매도 · 지난주가 물은 두 경우 어느 쪽도 아님 단독 매수 종료 |
| 03 확산 | 코스피 오른 종목 비율· 거래일 평균 50% 위 / 아래· 확인 시점 8/21 종가 | 22.0· 19.1· 57.8· 21.3% · 나흘 평균 30.1% 아래 · 미충족 |
| 04 9월 FOMC | CME FedWatch 동결 확률· 65% 위 / 아래· 확인 시점 8/21 종가 | 8/17 69.4% → 8/21 약 60% 8/19 7월 회의록 공개 뒤 인상 쪽으로 이동 아래 · 미충족 |
| 05 유가 | WTI 종가· 85달러 위 / 아래· 확인 시점 8/21 종가 | 8/21 87.06달러 · 2주 연속 상승 위 · 충족 |
| 03의 평균은 8월 17일 휴장으로 나흘 평균 · 지난주에 「닷새 기준 지표는 기간 재정의 필요」로 미리 적어 둔 조건을 그대로 적용. 02의 교란 요인으로 지목했던 8월 31일 MSCI 정기변경은 확인 시점 뒤라 이번 채점에 넣지 않음. | ||
채점· 다섯 축이 함께 말한 것
| 구분 | 이번 주 결과 |
|---|---|
| 회사가 답한 축· 01 | 충족 지난주가 「8월 안에 나오는가」로 물었고 두 회사가 사흘 간격으로 답함 다만 규모가 아니라 방식에서 값이 갈림 · 지난주가 크기만 물었던 것이 이 축의 한계 · 다음 기준선에서 보완 |
| 수급이 답한 축· 02· 03 | 둘 다 미충족 외국인 단독 매수는 종료됐고 확산은 나흘 평균 30.1% 지난주에 「되돌림이 확산으로 넘어가는 유일한 증거」로 지정했던 선을 넘지 못함 |
| 밖에서 온 축· 04· 05 | 엇갈림 동결 확률은 내려가고 유가는 올라감 · 둘 다 국내 할인율에는 같은 방향 8월 17일 미 30년물 5.31%로 2007년 이후 최고 종가· 8월 19일 국내 급락의 배경 |
| 다섯 가운데 충족은 01과 05 · 이번 주 지수를 세운 것은 01 하나였고, 나머지 넷은 전부 지수를 누르는 방향. | |
다음 평가 축· 미리 지정
| 축 | 미리 정해 둔 값과 판단 기준 | 확인 시점 |
|---|---|---|
| 01 자사주 집행 | SK하이닉스 자사주 취득 결과 공시· 체결 규모가 공시로 확인되는가 | 8/28 종가 |
| 02 업종 안 확산 | 8월 21일 반도체·반도체장비 업종 안 상승 종목 수 14개· 30개 위 / 아래 | 8/28 종가 |
| 03 코스닥 | 코스닥 주간 종가· 800선 위 / 아래 | 8/28 종가 |
| 04 엔비디아 | 다음 분기 매출 가이던스· 컨센서스 상단 / 하단 | 8/27 06:00 |
| 05 미 30년물 | 미 재무부 par yield 종가· 5.27% 위 / 아래 | 8/28 종가 |
| 틀리는 조건· 8월 24일 이란 경제 봉쇄안의 강도가 유가를 크게 밀어 올리면 05의 기준선이 사건 반응으로 바뀌어 축의 뜻이 달라짐· 02는 업종 분류가 네이버 금융 기준이라 KRX 업종과 종목 구성이 다름· 03은 8월 31일 MSCI 정기변경 직전 주가라 그 수급이 8월 28일 종가에 이미 섞여 들어올 수 있음. | ||
이번 주 확정 데이터· 한자리에
| 구분 | 08.14 | 08.21 | 주간 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,977.94 | 6,912.95 | −0.93% |
| KOSDAQ | 864.65 | 801.94 | −7.25% |
| 삼성전자 | 274,500 | 281,500 | +2.55% |
| SK하이닉스 | 1,645,000 | 1,730,000 | +5.17% |
| 구분 | 08.14 | 08.21 | 주간 |
|---|---|---|---|
| 다우 | 53,732.41 | 53,277.01 | −0.85% |
| S&P500 | 7,785.76 | 7,674.37 | −1.43% |
| 나스닥 | 26,729.16 | 26,180.46 | −2.05% |
| 필라델피아 반도체 | 12,417.05 | 11,740.37 | −5.45% |
| 미 국채 par yield 8월 21일 종가는 10년 4.74%· 30년 5.27% · 주간 최고 종가는 8월 17일 30년물 5.31%로 2007년 이후 최고 · 8월 18일 장중에는 5.33%까지. | |||
| 주체 | 나흘 누적 | 지난주 |
|---|---|---|
| 외국인 | −1.87조 | +6.54조 |
| 기관 | −2.36조 | +0.78조 |
| 개인 | +1.94조 | −7.08조 |
| 8월 17일 휴장으로 이번 주는 나흘· 지난주는 닷새 · 기간이 달라 두 열을 뺄셈하지 않음. | ||
이번 주에 넣지 않은 것· 그리고 그 이유
| 항목 | 이유 |
|---|---|
| 원·달러 주간 등락률 | 8월 18일과 8월 20일은 매매기준율· 8월 19일과 8월 21일은 주간거래 15시 30분 종가 · 기준이 섞여 주간 등락률을 내지 않음 |
| 호르무즈 전쟁위험 보험료 | 집계 기관별로 값이 크게 갈려 하나로 좁히지 못함 |
| 코스닥 투자자별 일별 금액 | 코스피와 같은 기준으로 나흘치를 확보하지 못해 코스닥은 지수와 종목 수만 실음 |
| 브렌트유 종가 | 출처별로 92달러대에서 94달러대까지 갈려 WTI만 실음 |
계산 기준· 기준이 다르면 섞지 않음
지수 주간 등락률은 지수 대 지수 · 8월 14일 종가에서 8월 21일 종가까지.
수급은 총액과 누적이 네이버 금융 투자자별 집계 · 종목별이 KRX 정규시장 · 한 카드 안에서 둘을 합치거나 비중을 내지 않음.
업종 등락률과 업종 안 상승 종목 수는 네이버 금융 업종지수 기준 · 79개 업종 분류이며 KRX 업종 스물셋과 종목 구성이 다름.
9월 회의 확률은 CME FedWatch에서 인용 · 자료마다 집계 시각이 달라 8월 18일 이후는 반올림 표기.
본문에 적은 종목 이름은 공시와 확정 시세에 오른 곳 · 특정 종목의 매수 권유 아님.
SOURCES· 자료와 출처
공시·발표문 SK하이닉스 「자기주식 취득 및 소각 결정」 8/19· 삼성전자 「2026년 주주환원 계획」 8/21· 미 육군 「차세대 자주포 시제 선정」 보도자료 8/18
주주환원 교보증권 「SK하이닉스 자사주 40조」 8/20· SK증권 「SK하이닉스 주주환원 정책 변경」 8/20· 하나증권 「외국인 수급과 삼성전자 환원」 8/18· 한화투자증권 「모델포트폴리오」 8/18· 하나증권 「Tech&Stock Weekly」 8/14
금리·매크로 하나증권 「미 재무부 바이백 확대와 장기금리」 8/20· SK증권 「미 재무부 장기국채 바이백 확대」 8/20· iM증권 「미 부채 40조와 바이백」 8/21· IBK투자증권 「미국 국가부채 40조와 이자비용」 8/21· 유진투자증권 「7월 FOMC 의사록」 8/21· 키움증권 「금통위 프리뷰와 주간 매크로」 8/21· 하나증권 「8월 금통위 프리뷰」 8/20· iM증권 「왜 10월이 아니라 8월인가」 8/19· 대신증권 「8월 금통위」 8/20· 한화투자증권 「국채·회사채 경쟁 발행과 금리 하단」 8/18
반도체·시장 논리 대신증권 「주간전망」 8/21· 대신증권 「주간전략」 8/17· 대신증권 「퀀틴전시 플랜」 8/19· 8/20· 메리츠증권 「기초에 충실」 8/20· 키움증권 「2분기 어닝시즌 퀀트」 8/21· 유안타증권 「주간 퀀트 스크리닝」 8/21· 대신증권 「글로벌 주간전략」 8/21
업종 대신증권 「방산· 미 자주포 시제 선정」 8/20· 유안타증권 「한화에어로스페이스 미 자주포 단독 선정」 8/20· 하나증권 「6월 에너지저장장치」 8/21· iM증권 「로보틱스 2분기 리뷰」 8/19· 유진투자증권 「에너지 위클리」 8/19· 대신증권 「원자재」 8/12· 하나증권 「유틸리티 위클리」 8/21· 한화투자증권 「코스닥에서 코스피 이전상장 10년」 8/20
시세·수급 네이버 금융 투자자별 집계· 네이버 금융 업종·테마 지수· KRX 정보데이터시스템 지수 주간 등락률(08.14 종가 → 08.21 종가)· KRX 투자자별 매매동향· 나스닥 OMX 필라델피아 반도체지수· 미 재무부 Daily Treasury Par Yield Curve Rates· 본지 데일리 8월 18~21일 집계(상승 종목 비율· 업종 안 상승 종목 수)
일정 원문 미 상무부 경제분석국 발표 일정· 미 노동통계국 8월 28일 발표 일정· 1분기 고용임금 총조사와 3월 기준 고용 예비 수정치· 엔비디아 실적 발표 공지· 캔자스시티 연은 잭슨홀 심포지엄· 한국은행 금통위 일정· 미 재무부 바이백 확대 발표 8/19· 한국은행 7월 생산자물가· 관세청 8월 1~20일 수출 잠정치
이 주에 읽은 리서치 63건· 본문에 쓴 것 21건· 하방 논거를 정면으로 세운 것은 메리츠증권 한 건 · 읽은 자료의 분포가 한쪽으로 몰려 있다는 사실을 함께 기록