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주된 하락 재료 · 중국 CXMT의 서버용 D램 연내 출시 계획
발표된 사실 · 중국 D램 업체 창신메모리(CXMT)의 차오칸위 총재가 10일 상하이 집적회로·칩렛 학회에서 구조 D램을 소개 · 이 구조를 쓴 서버용 D램 제품(DDR5 RDIMM)을 연말까지 내놓겠다고 밝힘 · 12일 외신 보도로 알려짐시장이 민감했던 이유 · 서버용 D램은 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 세 회사가 나눠 온 시장이고 CXMT는 그동안 PC·스마트폰·가전용 위주 · 경쟁자가 늘면 D램 값과 이익률이 내려갈 수 있다는 걱정(해석) · 이번 발표는 일반 서버용 D램 이야기로 AI 반도체용 과는 다른 제품출시와 양산은 다른 단계 · CXMT는 연내 4F² 구조를 적용한 서버용 DDR5 제품 출시를 예고 · 삼성전자·SK하이닉스도 관련 기술을 개발하고 있지만 상용화 일정은 확정되지 않음 · CXMT의 실제 ·공급 능력·서버 고객 인증은 아직 확인되지 않음 · 일부 제품에만 4F²를 적용할 가능성도 거론 · 키움증권 한지영은 검증되지 않은 중국발 공급 과잉을 지금 주가에 미리 반영하는 것은 적절하지 않다고 봄시장 반응 · 현지 12일 마이크론 -3.88% · SK하이닉스 -4.02% · -2.67%
9.5%CXMT D램 매출 점유율 · 2분기 4위(트렌드포스)
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2분기 D램 매출 점유율 · 삼성전자 39.4% · SK하이닉스 24.9% · 마이크론 23.3% · CXMT 9.5%(1분기 7.6%)
4F²는 지금 주력인 6F²보다 셀 면적이 약 33% 작음 · CXMT는 자체 수직 게이트 트랜지스터로 누설 전류 문제를 줄였다고 설명 · 9월 20일에는 5세대(G5) D램 플랫폼 양산과 24Gb LPDDR5X 제품을 발표
삼성전자의 4F² 양산은 2028년 무렵으로 거론되지만 회사가 확정한 일정은 아님(보도상 전망)
트렌드포스 · 상용 출시가 곧 대량 생산 준비를 뜻하지는 않음 · 서버용은 24시간 가동에 맞춘 신뢰성과 다른 회사 CPU·메인보드와의 호환 검증이 필요
엇갈린 전망 · 카운터포인트 닐 샤는 CXMT가 생산 능력을 키우면 1년 뒤 시장 모습이 크게 달라질 수 있다고 봄 · 마이크론 CEO는 9월 30일 실적 발표에서 2027·2028년에도 수요가 공급을 넘을 것으로 전망
현지 12일 · 나스닥 -0.44%(27,245.90) · S&P500 -0.06% · 다우 +0.38% · 샌디스크 약 -6% · 씨게이트 -3.8% · 웨스턴디지털 -2.6%