바람은 다른 곳으로 갔다 · 어제 먼저 맞은 반도체는 버티고, 오늘 낙폭은 바깥에서 커짐 · KOSPI 6,627.26 -0.85% · KOSDAQ 812.41 +0.70%
2026.09.15
Snowshagal Daily
snowshagal.com

바람은
다른 곳으로 갔다

오늘의 한 줄 어제 먼저 맞은 반도체는 버티고, 오늘 낙폭은 바깥에서 커짐
KOSPI6,627.26 -0.85%
KOSDAQ812.41 +0.70%
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SNOWSHAGAL · DAILY
MARKET RESEARCH
2026.09.15 · TUE
KRX CLOSE 15:30
DAILY MARKET NOTE / 15 SEP 2026

먼저 맞은 반도체,
오늘 밀린 나머지

코스피 -0.85% · 6,627.26 · 4거래일 연속 하락반도체는 전 거래일에 AI 속도조절론을 먼저 크게 맞은 자리 · 오늘은 추가 충격이 제한적오늘 지수를 누른 것은 오후에 다시 높아진 미국 장기금리와 유가 · 그 아래에서 조선·방산·금융·보험이 밀림코스닥은 +0.70%로 방향이 갈림

먼저 값이 매겨진 악재는 두 번 값이 매겨지지 않음.

오전에 되돌린 반등, 오후에 금리와 유가가 다시 올라오며 반납

언제 방향이 바뀌었고 그때 무엇이 작동했나
KOSPI · 09:00—15:306,659.25 출발 → 11:50 전후 6,715.46 → 14:10 전후 6,582.20 → 6,627.26 마감
09:00 12:00 15:30
OPEN6,659.25-0.38%
HIGH6,715.46+0.47%
LOW6,582.20-1.53%
CLOSE6,627.26-0.85%
THE READ

오전 반등은 전 거래일 3%대 하락 뒤의 되돌림 성격 · 새 재료가 만든 상승으로 보기 어려움오후 재하락의 새 정보는 아시아 거래에서 다시 올라온 금리와 유가 · 개장 전부터 알려져 있던 5% 돌파 자체가 아님지수 낙폭보다 시장 내부가 더 나쁨 · 코스피에서 내린 종목이 오른 종목의 두 배를 넘음시가총액 상단 두 종목이 거의 내리지 않아 지수 낙폭은 시장 폭보다 제한됨

OPEN · MORNING

악재를 알고 출발해 위로 올라선 오전

전 거래일 종가보다 25.12p 낮은 자리에서 개장미국 10년물의 5% 돌파와 AI 속도조절 우려는 개장 시점에 이미 알려져 있던 재료되돌려 11시 50분 전후에 당일 고가 · 전 거래일 종가 위로 31.09p 올라선 구간까지 회복

AFTERNOON

13시를 지나며 방향 반전

아시아 거래에서 미국 10년물이 다시 5%를 넘고 가 107달러대로 재상승13시 이후 재차 약해져 14시 10분 전후 당일 저가고가에서 저가까지 133.26p

CLOSE

저가에서 45p 되돌린 종가, 갈린 두 시장

저가 대비 45.06p 회복한 자리에서 마감코스닥은 같은 시간대에 반대로 올라 +0.70%코스피 거래대금은 전 거래일 21조원대에서 16.2조원으로 감소

분봉 차트가 아니라 시가·저가·고가·종가 네 확정 지점을 연결한 장중 방향선.

오후에 다시 올라온 금리와 유가, 이미 값이 매겨졌던 반도체 악재

하루의 방향을 실제로 설명한 재료만
01

오후 재하락의 새 정보는 아시아 거래에서 다시 높아진 금리와 유가

이 현지 9월 14일 장중 5.012%로 2023년 10월 이후 처음 5%에 닿은 것은 국내 개장 전에 이미 알려진 사실 · 그 자체가 오후의 새 악재는 아님오후에 새로 들어온 것은 아시아 거래에서 10년물이 다시 5.02%를 넘고 브렌트가 107달러대로 재상승한 것되돌림을 받치던 「악재는 이미 값에 들어갔다」는 명분이 그 지점에서 걷힘원/달러도 같은 방향으로 1,359.2원 · 전 거래일 대비 12.1원

5.02%아시아 거래 · 미국 10년물
근거 보기
미국 10년물 현지 9월 14일 종가 4.961% · 전 거래일 4.975% · 장중 고점 5.012%
브렌트 현지 9월 14일 종가 105.68달러 · 아시아 거래 107달러대 · WTI 103.06달러
다우 -0.29% · S&P500 -0.48% · 나스닥 -0.56% · VIX 17.10으로 +7.95%
연방기금금리 25bp 인상 확률 90%대 · 현지 9월 15~16일 연준 회의 직전
원/달러는 이달 2일 이후 최고 · 장중 1,361.1원
「금리·유가의 추가 상승이 선반영 인식을 희석하고 저가매수 세력 약화로 연결」 · 대신증권 코멘트 인용
02

AI 속도조절론에 금리·유가 부담까지 겹치며 -5.86%, 국내는 전 거래일에 먼저 반영

앤트로픽 다리오 아모데이의 개발 속도 조절 촉구에 샘 올트먼·일론 머스크가 동조했다는 보도가 설비투자 축소 우려로 붙음 · 같은 미국 세션에서 금리와 유가 부담도 함께 작동국내는 전 거래일에 이미 크게 반영 · 9월 14일 삼성전자 -4.05% · SK하이닉스 -6.35%오늘은 삼성전자 -0.20% · SK하이닉스 -0.41% · 코스피 전기전자 -0.24%로 추가 충격이 제한적

-5.86%필라델피아 반도체 · 현지 9월 14일
근거 보기
엔비디아 -3.36% · 인텔 -5.59% · AMD -4.40% · 마이크론 -5.25% · 브로드컴 -4.77%
마벨테크놀로지 -7.32% · 램리서치 -8.29% · ASML -7.25% · 장비와 고배수 종목의 낙폭이 더 큼
SK하이닉스 미국주식예탁증서 -7.60% · 국내 정규장 종가와 갈림
메타 +2.71% · 알파벳 +3.22% · 투자 부담 완화 기대 쪽으로 갈린 종목
속도 조절은 발언과 보도 단계이며 정책으로 확정된 것은 없음

외국인은 여전히 대형 반도체를 팔았고, 맞선 쪽은 기타법인

오늘 지수를 움직인 주체
FOREIGN 합계 · KOSPI CASH
-1조5,711억

외국인 순매도가 이날도 대형 반도체 두 종목에 몰림 · SK하이닉스 -1조24억 · 삼성전자 -2,911억 · 합계 1조2,934억그런데도 두 종목 종가 낙폭은 1% 안쪽 · 전 거래일에 이미 크게 밀린 자리라는 점과 맞은편 매수가 함께 작동맞선 쪽은 기타법인 +1조6,430억 · 매도 규모만으로 가격을 설명할 수 없었던 하루

SK하이닉스-1조24억
삼성전자-2,911억
프로그램 · 세부 수급 · 계열 기준
코스피 -9,045억
프로그램-8,175억
차익 프로그램-870억
코스피 거래대금16.2조원
차익과 비차익 두 계열의 방향이 같음 · 현물 1,042.46 · 선물 1,039.80이며 종가 종료시각이 달라 방향 근거로 쓰지 않음
외국인 순매수 쪽은 흩어짐 · SK스퀘어 · 삼성SDI · LG전자 · 삼성전기 순이며 1위 금액이 순매도 1위의 30분의 1 수준
기관 순매수 쪽 · 삼성전자우 · KB금융 · LG에너지솔루션 · 한미약품 순
거래대금 · 코스피는 전 거래일 21조원대에서 줄어듦 · 코스닥은 6조원대로 전 거래일과 비슷
· 코스피 정규시장 기준 거래대금 대비 6.69% · 한국거래소와 넥스트레이드 합산 기준이라 분모가 코스피 거래대금과 다름 · 개별로는 한미반도체·한화에어로스페이스·주성엔지니어링이 상위
계열 기준 · 투자자별 총액은 정규장 마감 확정치 · 종목별 수급은 한국거래소 투자자별 매매동향 별도 조회분 · 두 계열을 같은 카드 안에서 합산하거나 비중으로 나누지 않음

강했던 곳 · 약했던 곳

순위표보다 오늘의 강약 분포

강세는 비중국 배터리 공급망 쪽으로 좁게 모였고, 약세는 조선·방산·금융·보험에 몰림.2차전지 쪽의 당일 공통 재료는 미국 교통부가 포드와 중국 CATL의 협력을 비판한 건 · 비중국 공급망 수혜 기대가 붙은 자리같은 날 삼성SDI 목표주가가 60만원에서 73만원으로 올랐지만, SK이노베이션 20만원은 정유·윤활유 이익 전망이 주된 근거이고 포스코퓨처엠 29만원은 상향이 아니라 유지 · 세 건을 하나의 2차전지 재료로 묶지 않음조선·방산·금융·보험에는 네 업종을 함께 설명할 당일 공통 재료가 확인되지 않음 · 금리가 5%에 닿은 것을 근거로 은행·보험 인과를 붙이지 않음코스피 24개 중 오른 것은 4개 · 코스닥은 22개 중 14개로 두 시장의 방향이 갈림

STRONG

KRX K-AI 2차전지테마+3.38%
KRX 2차전지 TOP 10테마+2.88%
의료·정밀기기코스피 업종+1.23%
건설코스피 업종+0.84%

WEAK

KRX 조선 TOP10테마-5.48%
KRX K-AI 방산TOP5+테마-4.17%
운송장비·부품코스피 업종-3.35%
보험코스피 업종-3.08%
업종 근거
한국거래소 산업별지수 46개 중 상승 18 · 하락 28 · 코스피 24개 중 상승 4 · 코스닥 22개 중 상승 14
코스피 약세 이어짐 · 유통 -2.75% · 금융 -2.18% · 운송·창고 -2.15% · 증권 -2.14% · 전기·가스 -1.63% · 음식료·담배 -1.56% · 기계·장비 -1.53%
코스피 전기전자 -0.24%로 코스피 제조 -0.57%보다 덜 내림 · 코스닥 전기전자는 +0.95%
테마지수 39개 중 상승 10 · 하락 29 · 전기차 Top 15 +1.12% · K-AI 바이오테크코스닥 +1.81%
고배당 계열 동반 약세 · 코스피200 금융 고배당 TOP 10 -2.24% · 금융 & 지주 고배당 -1.60% · KRX-Akros 고배당주 20 -1.59% · 배당성장 50 -1.54% · 코스피 고배당 50 -1.37%
시가총액 상위 10종목 중 오른 것은 LG에너지솔루션 +3.98%와 삼성전자우 +2.02% 둘 · 삼성생명 -4.19% · KB금융 -3.19% · 삼성전기 -1.50% · 현대차 -1.21%
오르고 내린 종목 수 · 코스피 상한가 1·상승 254·보합 40·하락 623·하한가 0 · 코스닥 상한가 8·상승 788·보합 101·하락 842·하한가 0 · 비율은 조회 시점에 따라 달라질 수 있어 개수로 적음
지수가 오른 업종이라고 종목 전반이 오른 것은 아님 · 이날 상승률 1위인 코스닥 운송장비·부품 +4.04%는 구성 77종목 중 상승 31·하락 39 · 코스피 건설 +0.84%는 37종목 중 상승 12·하락 22 · 코스닥 전기전자 +0.95%도 상승 144·하락 145
업종 등락률은 시가총액 가중 지수이며 업종별 순유입 금액이 아님

어제 던진 질문의 답

전일 확인 조건을 오늘 회수
YESTERDAY → TODAY

전일 질문은 「외국인의 SK하이닉스·삼성전자 순매도 합계가 1조원 아래로 줄어드는가」 · 오늘 답은 1조2,934억1조원 아래로 내려오지는 못했지만 전 거래일 약 3조원에서 절반 이하로 축소줄어든 총량보다 눈에 띄는 것은 가격 쪽 · 두 종목의 낙폭이 전 거래일보다 훨씬 작음

01
외국인 · SK하이닉스+삼성전자 순매도
약 3조원
→
1조2,934억
02
메모리와 반도체 지수의 방향
따로 움직임
→
마이크론 -5.25% · 지수 -5.86%
03
브렌트유 108달러 위 유지 여부
108.19달러
→
105.68달러

HD현대중공업 노조 파업 확대, 조선 약세 속 확인된 개별 악재

오늘 장에 실제로 값이 매겨진 단일 사건
KRX 조선 TOP10 · 테마지수 · 구성 10종목 전부 하락
-5.48%

금속노조가 9월 16일부터 18일까지 파업 시간을 하루 7시간으로 확대 예고

WHAT · 파업 내용

9월 14일과 15일 각각 4시간 파업 · 16일부터 18일까지 하루 7시간으로 확대 예고현재까지 조선소 조업에 큰 차질은 확인되지 않음

TERMS · 교섭 조건

노조 기본급 14만9,600원 인상 요구 · 회사 11만원 정액 인상 제시6월 2일 이후 21차례 교섭 · 추석 전 타결이 목표로 제시된 상태

IMPACT · 회사·주주 영향 (해석)

가 두꺼운 구간의 파업은 물량 자체보다 인도 일정과 매출 인식 시점 쪽 부담다만 조업 차질이 확인되지 않은 단계라 실적 숫자로 옮겨진 것은 아직 없음

MARKET · 시장 반응

HD현대 -8.7% · HD한국조선해양 -6.7% · 삼성중공업 -6.3% · HD현대중공업은 5%대 하락파업 당사자가 아닌 종목까지 비슷한 폭으로 밀림 · 이 건은 조선 약세 안에서 확인된 개별 악재이며 조선 전반 하락의 원인으로 두지 않음같은 날 한화에어로스페이스 -6.5%로 방산도 함께 밀려 코스피 운송장비·부품 -3.35%

다음 장에서 확인할 것

확률보다 실제로 채점 가능한 조건
기타법인 순매수가 코스피에서 1조원대를 유지하는가

오늘 +1조6,430억 · 이 값이 5,000억 아래로 내려오면 외국인 매도를 맞받던 자리가 얇아지는 것 · 삼성전자와 SK하이닉스의 예정 종료일은 각각 11월 21일·11월 19일

미국 10년물이 5% 위에서 종가를 만드는가

현지 9월 14일 종가 4.961% · 장중 5.012% · 아시아 거래에서 다시 5.02% · 종가가 5%를 넘으면 오늘 오후 낙폭을 만든 명분이 그대로 남는 것 · 한국시간 9월 17일 03시 연준 결정 전까지 두 번의 종가로 채점

코스피에서 내린 종목이 오른 종목의 두 배를 밑도는가

오늘 오른 254 대 내린 623 · 지수가 반등해도 이 차이가 좁혀지지 않으면 시가총액 상단 두 종목이 지수를 대신 드는 구조가 이어지는 것 · 코스닥은 오른 788 대 내린 842로 거의 대등

내린 종목이 오른 종목의 두 배를 넘었지만, 시가총액 상단 두 종목은 1% 안쪽에서 버틴 하루.

출처 · 데이터 기준
기준일 2026.09.15 · 지수·업종·테마·개별 종가는 한국거래소 정규시장 09:00~15:30 기준 · 투자자별 수급은 아래 별도 기준
지수 · 코스피·코스닥 시가·고가·저가·종가는 정규장 마감 확정치 · 네이버 금융 지수 일봉, 한국거래소 원천
장중 경로 · 코스피 5분봉 화면에서 확인한 고가·저가 발생 시각 · 차트의 네 지점은 정규장 마감 확정값
투자자별 총액 · 정규장 마감 보도 인용 · 코스피 외국인 합계 -1조5,711억 · 개인 +8,319억 · 기관 -9,038억 · 기타법인 +1조6,430억 · 네 주체의 합이 0으로 닫힘 · 외국인 합계는 외국인 -1조5,735억과 기타외국인 +24억을 더한 값 · 기타법인은 역산값이 아니라 투자자 분류상 별도 집계값
종목별 수급 · 한국거래소 투자자별 매매동향 · 순위와 쏠림 방향에만 사용 · 투자자별 총액과 같은 카드 안에서 합산하거나 비중으로 나누지 않음
집계 시점 주의 · 한국거래소 시간외 거래가 있어 16시 이후 일반 시세 화면의 가격·거래대금·투자자 값은 정규장 15:30 값과 섞일 수 있음 · 당일 최종 매매내역 제공 시점은 오후 8시 이후 · 본문 수치는 정규장 마감 확정 계열로만 적음
프로그램 · 코스피 차익 -870억 · 비차익 -8,175억 · 전체 -9,045억 · 정규장 마감 집계 기준 · 코스피200 현물 1,042.46과 선물 1,039.80은 종료시각이 달라 방향 판단에서 제외
공매도 · 정규시장 기준 · 한국거래소와 넥스트레이드 합산
업종·테마 · 한국거래소 KRX Index 산업별지수 46개와 테마지수 39개 장마감
개별 종목 등락률 · 삼성전자·SK하이닉스·LG에너지솔루션·삼성생명·KB금융·삼성전기·현대차·한화에어로스페이스는 마감 확정 · HD현대·HD한국조선해양·삼성중공업·HD현대중공업은 정규장 마감 보도 인용
전 거래일 국내 · 9월 14일 삼성전자 -4.05% · SK하이닉스 -6.35%는 9월 14일 발행본 기준
해외 · 다우·S&P500·나스닥·필라델피아 반도체·VIX·미국 10년물은 현지 9월 14일 종가 · 개별 반도체 종목 등락률, 10년물 장중 5.012%, 아시아 거래 5.02% 재돌파는 보도 인용
유가 · 브렌트 105.68달러는 현지 9월 14일 종가 · 아시아 거래 107달러대는 보도 인용 · WTI 103.06달러는 한국시간 9월 15일 장중
원/달러 · 1,359.2원은 하나은행 15시 30분 매매기준율 · 전 거래일 1,347.1원
보도 · 앤트로픽 다리오 아모데이의 개발 속도 조절 촉구와 샘 올트먼·일론 머스크 동조, 미국 교통부의 포드·CATL 협력 비판, 연방기금금리 25bp 인상 확률 90%대, 대신증권 코멘트는 모두 보도 인용이며 정책으로 확정된 것은 없음
기업 · HD현대중공업 금속노조 파업 일정과 임금·단체협상 조건은 9월 15일 보도 인용 · 삼성SDI 목표주가 60만원에서 73만원 상향, SK이노베이션 20만원, 포스코퓨처엠 29만원 유지는 9월 15일 증권사 리포트 보도 인용
자사주 · 삼성전자 11월 21일·SK하이닉스 11월 19일 취득 예정 종료일은 9월 13일 보도 인용
일정 · 연준 현지 9월 15~16일 회의 · 영란은행 9월 17일 · 일본은행 9월 17~18일 회의
www.snowshagal.com에서 지난 호를 확인할 수 있습니다.