DAILY MARKET NOTE / 14 SEP 2026

11일 오른 미 반도체,
14일 팔린 한국 메모리

코스피 -3.26% · 3거래일 연속 하락 · 개장 -3.14% 갭에서 정오까지 낙폭을 좁혔다가 오후에 그대로 반납 · 코스닥 -1.69%주된 하락 재료는 주말 사이 번진 AI 개발 속도 조절론 · 필라델피아 반도체가 오른 현지 9월 11일에도 미국 메모리·스토리지는 이미 따로 내렸고 그 균열이 월요일 한국에서 더 깊어짐여기에 주말 지정학 사건으로 되오른 유가와 5%를 앞둔 미 장기금리가 얹힘 · 외국인 순매도는 SK하이닉스 한 종목에 몰리고 맞은편은 개인

메모리에서 오늘 깎인 것은 실적이 아니라 · 다음 발주 시점에 붙어 있던 기대

KOSPI

6,684.37

-3.26%

KOSDAQ

806.79

-1.69%

MARKET PATH / 01

낙폭은 시초가에 거의 다 치렀고, 정오 되돌림은 오후에 반납

언제 방향이 바뀌었고 그때 무엇이 작동했나

KOSPI · 09:00~15:306,692.61 출발 → 11시 50분 6,773.97 → 6,684.37 마감 · 고가 대비 89.60p 반납

OPEN6,692.61-3.14%

HIGH6,773.97-1.97%

LOW6,654.82-3.69%

CLOSE6,684.37-3.26%

THE READ

미 증시와 반도체 지수가 오른 금요일 뒤에 열린 갭 하락이라 해외 지수 방향의 전이가 아니라 같은 밤 미국 메모리·스토리지에 먼저 생긴 균열이 이어진 자리종가 낙폭 225.54p 가운데 217.30p가 첫 체결에 이미 들어감 · 장중에 새로 만들어진 낙폭은 8.24p정오 되돌림은 전일 종가 근처에 닿지 못하고 멈춤 · 그 뒤로는 되돌린 폭을 한 계단씩 반납하는 흐름시장 폭도 함께 약했지만 지수를 더 깊게 판 쪽은 시가총액 상단 · 상위 다섯 종목이 모두 지수 낙폭보다 크게 내렸고 그중 셋은 5%를 넘김

OPEN · MORNING

217.30p 낮은 6,692.61 출발, 10시 20분 당일 저가

전일 종가보다 217.30p 낮은 6,692.61 출발 · 코스닥도 806.27 출발로 같은 방향09시대는 6,677선과 6,710선 사이 좁은 등락 · 10시부터 미끄러져 10시 20분 에서 6,654.82시초가에서 저가까지 더 내린 폭은 37.79p · 밤사이 재료의 값이 첫 체결에서 거의 다 매겨진 오전

MIDDAY · AFTERNOON

10시 55분부터 되돌림, 11시 50분 6,773.97

10시 55분 5분봉에서 한 번에 32p 오른 뒤 한 시간 동안 되돌림이 이어져 11시 50분 당일 고가12시 30분을 지나며 되돌림이 멈춤 · 13시 6,735선 · 14시 6,712선으로 한 계단씩 반납

14시 20분 6,674선까지 밀린 뒤 종가 6,684.37

14시 20분 5분봉이 6,674선으로 당일 저가에 근접 · 이후 마감까지 6,670선과 6,690선 사이종가는 고가 대비 89.60p 반납 · 당일 저가보다 29.55p 위코스피 오른 종목 311 · 내린 종목 563 · 33.8%로 전 거래일 40.3%에서 더 낮아짐

선은 코스피 5분봉 종가를 이은 장중 경로 · 고가·저가 마커는 해당 5분봉의 봉중 고가·저가라 선에서 조금 벗어남 · 시가·고가·저가·종가 네 확정값은 KRX 정규장 마감 기준 · 15시 20분부터 10분은 종가 단일가 구간 · 가로 점선은 전일 종가 6,909.91 · 당일 저가는 10시 20분 5분봉.

WHY / 02

주말에 번진 AI 속도 조절론과 다시 오른 유가

하루의 방향을 실제로 설명한 재료만

국내 메모리 약세의 주된 재료는 주말 사이 번진 AI 개발 속도 조절론

현지 9월 12일 앤트로픽 다리오 아모데이 최고경영자가 안전장치와 제3자 평가에 시간을 두자며 능력 향상 속도 조절을 제안 · 오픈AI 샘 올트먼과 일론 머스크가 공개 동조속도 조절이 데이터센터 증설과 메모리 발주 시점을 늦출 수 있다는 우려로 번짐 · 실제 발주가 연기됐다는 확인은 아직 없음아시아 AI 공급망이 동반 약세 · 소프트뱅크 -11.3% · TSMC -1.2% · SMIC -2.6% · 국내는 SK하이닉스 -6.35% · 삼성전자 -4.05%

-6.35%SK하이닉스 정규장 종가 1,697,000원

근거 보기

아모데이 발언에는 단서가 붙음 · 훈련 중단이나 기술 진보 중단이 아니라 안전 검증에 시간을 주자는 뜻 · 트럼프 대통령은 중국과의 기술 주도권 경쟁을 이유로 감속 요구를 거부 · 발언 단계이며 정책으로 확정된 것은 없음(미확정)

현지 9월 11일 미 증시는 상승 마감 · 다우 +0.98% · S&P500 +0.86% · 나스닥 +0.96% · +1.81%

같은 밤 메모리·스토리지는 이미 따로 내림 · 마이크론 -0.22% · 샌디스크 -3.50% · 웨스턴디지털 -2.98% · 시게이트 -3.73% · 지수와 메모리의 방향이 갈린 자리

반대 방향 · 하나증권은 하드웨어 주문과 매출이 변곡점에 닿았다는 근거는 없다고 평가 · 현지 9월 10일 발표된 TSMC 8월 매출은 전년 대비 53.3% 증가로 4개월 연속 사상 최대

같은 자료가 제시한 확인 조건 · 신규 주문 감소 · 계약 재협상 · 메모리 가격 하락 · 재고일수 상승이 동시에 나타나는지

낙폭을 키운 것은 주말 사이 되오른 유가와 5%를 앞둔 미 장기금리

현지 9월 10일 이라크에서 날아온 드론이 사우디 동서 송유관을 때려 가동이 멈춤 · 호르무즈를 우회하는 이 노선은 최근 하루 400만~500만배럴을 운송해 온 핵심 통로현지 9월 13일 호르무즈해협에서 유조선이 추가 피격되고, 이란과 걸프 국가들이 임시 해상 수송로를 논의하려던 오만 각료회의가 연기 · 금요일에 내렸던 유가가 주말 사이 방향을 되돌림금리 부담은 그 전부터 올라와 있던 자리 · 현지 9월 11일 미 8월 소비자물가가 전월 대비 0.3%로 예상 0.2%를 웃돌았고 은 4.974% · 약세 하단에는 금리에 민감한 업종이 함께 남음 · 코스피 건설 -4.10% · 기계·장비 -2.92% · 전기·가스 -2.90%

107.48달러브렌트유 · 국내 개장 무렵 9시 14분 기준 · 2.74% 상승

근거 보기

같은 시각 WTI 102.24달러 +2.19% · 국내 마감 뒤 한국시간 21시대에는 브렌트 108.19달러 +3.42% · WTI 103.14달러 · 24시간 거래 자산이라 기준 시각을 함께 적음

현지 9월 11일 종가는 오히려 하락이었음 · WTI 100.05달러로 2.43달러 하락 · 브렌트 104.61달러로 3.02달러 하락 · 주말 사건이 그 방향을 되돌림

미 8월 소비자물가 · 헤드라인 전월 대비 0.4%(예상 0.4% · 7월 0.1%) · 근원 전월 대비 0.3%(예상 0.2% · 7월 0.2%)

집계로 9월 연준 회의의 0.25%p 이상 인상 확률이 87.3%까지 오름(보도) · 미 30년물은 5.38% 부근으로 2007년 고점 5.40%에 근접(보도)

원/달러 주간거래 마감 1,347.3원 · 1.4원 상승으로 3거래일 연속 상승

이번 주에 중앙은행 일정이 몰림 · 9월 17일 연준과 영란은행 · 9월 18일 일본은행

MONEY / 03

외국인 매도가 SK하이닉스 한 종목에 크게 쏠림

오늘 지수를 움직인 주체

FOREIGN · KOSPI CASH

-3조2,996억

외국인이 은 4조1,266억 · 그 가운데 SK하이닉스 한 종목이 2조890억순매도 상위 다섯 자리가 전부 반도체·전자 대형주 · 삼성전자와 삼성전자우를 더한 삼성전자 계열 1조832억맞은편 순매수는 규모가 작음 · 1위 우리금융지주 432억 · 알테오젠 351억 · 한미반도체 247억

SK하이닉스-2조890억

삼성전자-8,724억

삼성전자우-2,108억

삼성전기-1,330억

INSTITUTION

-1조1,716억삼성전자 -4,543억 · SK하이닉스 -4,536억 · 기관 순매도 종목 금액 1조7,785억 가운데 두 종목이 9,079억 · 외국인과 같은 방향

INDIVIDUAL

+2조9,723억SK하이닉스 +1조5,475억 · 삼성전자 +8,914억 · 개인 순매수 종목 금액 3조8,279억 가운데 두 종목이 2조4,389억 · 외국인·기관이 판 자리를 정면에서 받음

OTHER ·

+1조5,118억

외국인·기관·개인 세 주체의 종목별 순매수를 합쳐 부호를 뒤집은 역산값 · 주식시장 전체 원자료 기준 · 기타법인 직접값이 아니므로 자사주 취득 수요가 얼마나 섞였는지는 이 값으로 가르지 않음

프로그램 · 선물 · 종목별 수급 · 집중도 산식

코스피 -2조7,400억

외국인 -7,580억

기관 K200 선물+6,980억

개인 K200 선물+910억

코스닥 외국인 -894억 · 기관 -300억 · 개인 +1,094억 · 코스피와 같은 방향
종목별 세 주체 밖 역산 · SK하이닉스 +9,951억 · 삼성전자 +4,353억 · 두 종목 합계 1조4,304억 · 시장 전체 잔여와 규모가 비슷하지만 종목별 기타법인 직접값이 아니라 귀속하지 않음
외국인 순매도 이어서 SK스퀘어 -596억 · 두산에너빌리티 -453억 · 에이피알 -339억 · 실리콘투 -259억 / 순매수 삼성SDI +214억 · GS +188억 · 현대모비스 +171억 · LIG디펜스앤에어로스페이스 +152억
기관 순매도 이어서 SK스퀘어 -1,178억 · 삼성전기 -699억 · 두산에너빌리티 -472억 · 삼성SDI -468억 / 순매수 실리콘투 +276억 · 삼양식품 +222억 · 삼성중공업 +180억 · 한화에어로스페이스 +148억
개인 순매수 이어서 삼성전자우 +2,057억 · 삼성전기 +1,988억 · SK스퀘어 +1,742억 · 두산에너빌리티 +948억 / 순매도 우리금융지주 -392억 · 한화에어로스페이스 -295억 · 삼성중공업 -286억
쏠림 비율은 19시 31분 KRX 조회분 기준 · 외국인 순매도 1위 50.6% · 상위 5종목 81.5% · 기관 순매도 1위 25.5% · 개인 순매수 1위 40.4%
분모는 그 주체가 순매수 또는 순매도한 종목 금액의 합계이며 시장 전체 순액이 아님 · 코스피와 코스닥을 합친 주식시장 전체 집계
투자자별 총액은 코스피 정규장 기준이고 종목별 금액은 주식시장 전체 기준이라 같은 칸에서 더하거나 비중을 내지 않음

SECTOR / 04

전기전자·건설이 아래 · 방산과 고배당은 상대강세

순위표보다 오늘의 강약 분포

STRONG

코스닥 통신+2.38%

코스닥 오락·문화+2.23%

코스피 섬유·의류+1.47%

코스피 운송·창고+1.18%

WEAK

코스피 전기전자-4.75%

코스피 건설-4.10%

코스피 기계·장비-2.92%

코스피 전기·가스-2.90%

약세 하단은 반도체가 속한 코스피 전기전자 한 자리에 크게 쏠림 · 46개 산업별지수 가운데 4%를 넘는 낙폭은 전기전자와 건설 둘강세 두 업종의 속은 서로 다름 · 코스닥 통신은 거래된 8종목 중 7종목이 올라 업종 전반 · 코스닥 오락·문화는 오른 종목 24에 내린 종목 28로 지수만 오른 자리로 보면 오늘 3%대 상승은 KRX K-AI 방산TOP5+ 하나 · 금융 고배당과 조선이 그 다음 자리하루 등락만으로 강세 상단의 교체를 단정하지 않음 · 방산과 고배당은 지수가 3% 넘게 빠진 날의 상대강세

업종 근거

KRX 산업별지수 46개 중 상승 10 · 하락 36 · 코스피 24개 중 상승 7 · 코스닥 22개 중 상승 3
약세 세부 · 거래된 종목 기준으로 코스피 전기전자 79종목 중 67종목 하락에 오른 종목 12 · 코스피 건설 35종목 중 30종목 하락 · 코스피 기계·장비 29종목 중 18종목 하락 · 코스피 제조 -3.85%는 557종목을 담은 상위 묶음이라 목록에서 뺌
테마 39개 중 상승 10 · 하락 29 · 강세 KRX K-AI 방산TOP5+ +3.22%(10종목 중 8) · 코스피 200 금융 고배당 TOP 10 +1.44% · KRX-Akros 금융 & 지주 고배당 +1.42% · KRX 조선 TOP10 +0.57%
테마 약세 · KRX K-AI 반도체TOP2+ -5.37% · KRX 반도체 Top 15 -4.05%(15종목 중 12 하락) · KRX AI 반도체 -3.77% · KRX K-AI 2차전지 -3.95% · KRX-Akros AI 전력인프라 -2.11%(15종목 전부 하락)
시가총액 상위 10종목 중 상승 2 · KB금융 +2.08% · 삼성바이오로직스 +0.35% / SK스퀘어 -8.17% · SK하이닉스 -6.35% · 삼성전자우 -5.12% · 삼성전기 -4.50% · 삼성전자 -4.05% · 삼성생명 -3.09% · 현대차 -2.88% · LG에너지솔루션 -2.36%
방산 개별 · 한화시스템 +5.78% · 한화에어로스페이스 +5.18% · 한국항공우주 +4.90% · 배경으로 거론된 크로아티아 천무 수출 6,410억원 계약은 9월 11일 공시된 건이며 이날 새로 나온 공시가 아님
업종과 테마는 같은 순위표에 섞지 않음 · 업종 등락률은 지수라 업종 전체가 함께 올랐다고 단정하지 않으며 업종별 순유입 금액도 아님

CHANGE / 05

어제 던진 질문의 답

전일 확인 조건을 오늘 회수

YESTERDAY → TODAY

전일 첫 질문이던 미 10년물 5% 돌파는 4.974%로 미달 · 다만 금리는 개장 전부터 올라와 있던 부담이었고, 개장 갭을 새로 만든 것은 주말 사이 나온 AI 속도 조절론과 되오른 유가 쪽외국인의 SK하이닉스·삼성전자 순매도가 1조원 아래로 줄어드는지 물었는데 1조9,938억에서 약 3조원으로 오히려 확대 · 한 종목 쏠림도 함께 커짐전일 시가이자 저가였던 6,802.50 위 마감도 미달 · 118.13p 아래에서 마감 · 도 40.3%에서 33.8%로 사흘째 내려감

외국인 SK하이닉스·삼성전자 순매도

1조9,938억

→

약 3조원

미 10년물 종가

4.944%

→

4.974%

코스피 종가 · 전일 시가이자 저가 대비

6,802.50

→

6,684.37

회수 근거

코스피 상한가 2 · 상승 309 · 보합 45 · 하락 563 · 하한가 0 · 오른 종목 311 · 311/919 = 33.8%
코스닥 상한가 6 · 상승 545 · 보합 77 · 하락 1,115 · 하한가 0 · 오른 종목 551 · 551/1,743 = 31.6% · 전 거래일 35.4%
분자는 상승과 상한가의 합, 분모는 보합 포함 전체 · 두 시장 모두 대시보드 인쇄 비율과 일치
거래대금 코스피 약 20.2조 · 거래량 2억7,440만주 · 전 거래일 19.67조
외국인 코스피 현물 3거래일 합계 -8조856억 · 9월 10일 -2조4,820억 · 9월 11일 -2조3,040억 · 9월 14일 -3조2,996억
전일 코스피 시가이자 저가는 6,802.50 · 오늘 시가 6,692.61은 그보다 109.89p 낮은 자리에서 출발

NEXT / 06

다음 장에서 확인할 것

확률보다 실제로 채점 가능한 조건

오늘 밤 미국에서 메모리·스토리지가 반도체 지수와 또 갈리는가

마이크론·샌디스크·웨스턴디지털·시게이트의 부호를 와 대조 · 지수가 오르는데 네 종목이 또 내리면 금요일에 생긴 균열이 이어지는 것 · 방향이 같아지면 주말 발언 뒤 벌어진 메모리 상대약세가 완화되는 쪽

외국인의 SK하이닉스·삼성전자 순매도 합계가 1조원 아래로 줄어드는가

오늘 두 종목 합계 약 3조원 · 1조원 아래로 줄면 사흘 이어진 매도의 강도가 꺾인 신호 · 2조원대가 다시 나오면 시가총액 상단이 지수를 계속 누르는 자리

브렌트유가 108달러 위에 남는가

사우디 동서 송유관 가동 중단이 재고로 버티는 구간을 넘기는지 보는 자리 · 108달러 위가 유지되면 화학·운송·항공의 부호가 약세 쪽에 남는지로 채점 · 송유관 재가동이 확인되면 주말 급등분의 되돌림

TONIGHT

9/14
22:30

미국 증시 개장

주말 발언 뒤 첫 거래 · 필라델피아 반도체와 메모리·스토리지 네 종목의 부호를 함께 확인

NEXT SESSION · 9/15

9/15
06:00

한국은행 8월 수출입물가지수·무역지수

잠정치 · 되오른 유가와 1,347원대 환율이 수입물가에 얼마나 들어왔는지 확인할 자리

9/15
09:00

국내 개장

주말 재료가 하루 만에 값이 매겨진 뒤 첫 거래

이번 주 일정 · 9/16~9/18

9/16
21:30

미국 8월 소매판매

연준 회의 마지막 날에 나오는 소비 지표

9/17
03:00

미국 연준 금리 결정

현지 9월 15~16일 회의 · 시카고상품거래소 집계 0.25%p 이상 인상 확률 87.3%

9/17
20:00

영란은행 금리 결정

연준 결정 다음 날 같은 주에 이어지는 중앙은행 일정

9/18
낮

일본은행 금리 결정

9월 17~18일 회의 · 결과는 한국시간 18일 낮

내린 종목이 오른 종목의 두 배 가까웠던 날, 그 한가운데를 메모리 두 종목이 차지한 하루.

출처 · 데이터 기준

기준일 2026.09.14 · 지수·시장 폭·거래대금·투자자별 총액·개별 종가는 KRX 정규시장 09:00~15:30 기준 · 종목별 수급은 아래 별도 기준
지수 · 코스피·코스닥 시가·고가·저가·종가와 시장 폭은 정규장 마감 확정치
장중 경로 · 코스피 5분봉 종가 · 시가·고가·저가·종가는 정규장 마감 확정값
투자자별 총액 · 한국거래소 집계 정규장 마감 보도 인용 · 코스피 외국인·기관·개인과 코스닥 세 주체, 프로그램, 거래대금
종목별 수급 · KRX 투자자별 매매동향 19시 31분 조회분 · 주식시장 전체 기준 · 순위와 쏠림 방향에 사용 · 분모는 원자료 합산값 · 세 주체 밖 잔여는 역산값
선물 · K200 선물 투자자별은 선물시장 마감 기준
업종·테마 · 한국거래소 KRX Index 산업별지수와 테마지수 장마감
개별 종목 등락률 · 정규장 마감 보도 인용
해외 · 미국 증시·필라델피아 반도체·개별 반도체주는 현지 9월 11일 종가 · 미 10년물 4.974% · 미 30년물 5.38% 부근은 보도 기준
유가 · 브렌트 107.48달러와 WTI 102.24달러는 한국시간 9월 14일 09시 14분 기준 · 108.19달러는 같은 날 21시대 · 현지 9월 11일 종가는 WTI 100.05달러·브렌트 104.61달러
미국 소비자물가 · 8월분 현지 9월 11일 발표 · 헤드라인 전월 대비 0.4%(예상 0.4%·7월 0.1%) · 근원 전월 대비 0.3%(예상 0.2%·7월 0.2%)
보도 · 앤트로픽 다리오 아모데이의 현지 9월 12일 속도 조절 제안과 샘 올트먼·일론 머스크 동조, 트럼프 대통령의 감속 요구 거부, 아시아 반도체주 등락률, 시카고상품거래소 인상 확률 87.3% · 모두 보도 인용이며 정책으로 확정된 것은 없음
중동 · 사우디 동서 송유관 피격과 가동 중단(현지 9월 10일) · 하루 400만~500만배럴 운송 규모는 로이터 보도 · 호르무즈해협 유조선 피격(현지 9월 13일)과 오만 각료회의 연기도 보도 기준
증권사 견해 · 하나증권의 주문·매출 변곡점 평가와 확인 조건, 대만 8월 반도체 수출과 TSMC 매출 증가율은 보도에 인용된 값
원/달러 · 주간거래 마감 1,347.3원
기업 · 한화에어로스페이스 크로아티아 천무 수출 6,410억원 계약은 9월 11일 공시
일정 · 한국은행 수출입물가지수·무역지수 9월 15일 06:00 · 연준 현지 9월 15~16일 회의 · 영란은행 9월 17일 · 일본은행 9월 17~18일 회의

지난 호 · www.snowshagal.com

금요일보다먼 월요일

11일 오른 미 반도체,14일 팔린 한국 메모리