DAILY MARKET NOTE / 11 SEP 2026

3% 밀린 채 열고
7천엔 못 닿은 날

코스피 -1.76% · 3%대 급락 출발에서 낙폭을 크게 줄였지만 이틀 지킨 7,000선은 반납 · 코스닥 -1.95%급락 출발의 주된 재료는 WTI 100달러 돌파와 5% 턱밑까지 오른 미 장기금리 · 미국 반도체주 급락이 국내 반도체 대형주로 번짐외국인과 기관이 반도체 두 종목을 함께 팔고 개인과 이 맞은편에서 받아냄

밤사이 충격은 첫 체결에서 치렀고 가격은 되돌렸지만 · 오른 종목은 열에 넷

KOSPI

6,909.91

-1.76%

KOSDAQ

820.64

-1.95%

MARKET PATH / 01

첫 체결이 곧 바닥, 오후 두 번의 반등은 고점에서 되밀림

언제 방향이 바뀌었고 그때 무엇이 작동했나

KOSPI · 09:00~15:306,802.50 출발 → 6,948.83 → 6,909.91 마감 · 시가 대비 107.41p 회복

OPEN6,802.50-3.29%

HIGH6,948.83-1.21%

LOW6,802.50-3.29%

CLOSE6,909.91-1.76%

THE READ

밤사이 유가·금리 충격은 개장 첫 체결에서 한 번에 가격에 들어감 · 그 뒤 하루 동안 시초가 아래 새 저가는 나오지 않음오전 반등이 6,890선에서 막힌 뒤 세 시간 넘게 좁은 박스 · 파는 쪽도 시초가 아래로는 더 밀지 못한 자리오후 두 차례 6,900선 위로 올라섰지만 두 번 다 고점에서 되밀림 · 두 고점 모두 7,000선까지 50p 넘게 남은 자리지수의 되돌림이 종목 전반의 반등으로 번지지 않음 · 코스닥은 오른 종목 비율이 코스피보다 더 낮음

OPEN · MORNING

6,802.50 출발이 곧 저가, 30분 만에 90p 반등

전일 종가보다 231.42p 낮은 6,802.50 출발 · 시가가 그대로 당일 저가09시 30분 까지 6,890선으로 반등 · 곧바로 되밀려 09시 40분 6,830선10시부터 12시 30분까지 6,840선과 6,880선 사이 박스 · 코스닥도 816.91 시가가 당일 저가

MIDDAY · AFTERNOON

13시 40분 6,910선, 14시에 다시 6,860선

12시 30분 6,840선 부근에서 한 번 더 눌린 뒤 13시 30분부터 올라 13시 40분 6,910선6,900선 위 안착 없이 14시 6,860선대로 되돌아옴 · 오전 박스 상단 부근으로 복귀

15시 직전 6,948.83, 종가는 6,909.91

14시 50분 5분봉에서 한 번에 40p 가까이 올라 6,930선 · 이어진 봉에서 6,948.83로 당일 고가고가 뒤 15시 15분 6,910선까지 밀려 종가 6,909.91 · 고가 대비 38.92p 반납 코스피 40.3% · 코스닥 35.4%

코스피 5분봉 종가를 이은 장중 경로 · 시가·고가·저가·종가는 KRX 확정값 · 고가는 15시 직전 5분봉 안의 값으로 표시 · 15시 20분부터 10분은 종가 단일가 구간 · 가로 점선은 전일 종가 7,033.92.

WHY / 02

유가 100달러와 미 장기금리 · 개장 3% 급락의 핵심 재료

하루의 방향을 실제로 설명한 재료만

급락 출발의 주된 재료는 100달러 돌파와 5% 턱밑까지 오른 미 장기금리

현지 9월 10일 WTI가 하루 6.69% 올라 102.48달러 마감 · 미·이란 전투 장기화 우려에 후티 반군의 홍해 연안 모카 장악이 겹침같은 날 미 8월 가 전년 대비 5.4%로 예상 5.3% 상회 · 유가와 물가 부담이 겹친 밤 미 10년물 4.944%국내에서는 두 자리에 부담 · 급락 뒤 반도체 대형주 약세 · 미 금리 상승과 함께 국고채 3년물 장중 4% 돌파

102.48달러WTI 9월 10일 종가 · 하루 6.69% 상승

근거 보기

브렌트유 107.63달러 +6.34% · 두 유종 모두 5월 19일 이후 최고 종가 · WTI 장중 고가 103.06달러

유가 재료 · 트럼프 대통령이 이란과의 전투 종료 시점을 11월 중간선거 이후로 예상 · 이란 탄도미사일 생산 재개 보도(월스트리트저널) · 후티 반군의 모카 장악으로 호르무즈 해협과 홍해 물류 차질 우려

미 증시 9월 10일 · 다우 -0.60% · S&P500 -0.58% · 나스닥 -0.65% · 필라델피아 반도체 -2.66% · 마이크론 -4.94% · 엔비디아 -2.26%

미 10년물 종가 4.944% · 전일 4.837%에서 상승 · 미 30년물은 현지 15시 기준 5.360% · 2004년 6월 이후 최고(보도) · 생산자물가 전월 대비 0.4%는 예상 부합

국고채 3년물 13시 44분 4.027% · 10.0bp 상승으로 2023년 11월 이후 최고 · 10년물 4.550%(보도)

원/달러 주간거래 마감 1,345.9원 · 6.7원 상승

미 8월 소비자물가 발표를 앞둔 경계도 마감 시황에서 약세 배경으로 함께 거론

반대 방향 재료 · 관세청 9월 1~10일 반도체 수출 165억달러로 전년 동기 대비 270.1% 증가(9월 11일 오전 발표) · 마감 시황에서 낙폭 축소 배경으로 거론

MONEY / 03

외국인·기관 3조5천억 매도를 개인과 기타법인이 받아냄

오늘 지수를 움직인 주체

FOREIGN · KOSPI CASH

-2조3,040억

순매도 1위 SK하이닉스 · 2위 삼성전자 · 두 종목이 3조3,227억⁠의 60.0%SK하이닉스 한 종목만 32.4% · 삼성전자우까지 더한 삼성전자 계열은 1조2,014억매도는 한미반도체·DB하이텍·원익IPS 등 반도체 장비·파운드리로 이어짐 · 순매수 1위는 NAVER +362억⁠에 그침

SK하이닉스-1조771억

삼성전자-9,167억

삼성전자우-2,847억

한미반도체-1,022억

INSTITUTION

-1조2,235억삼성전자 -5,704억 · SK하이닉스 -4,957억 · 두 종목이 순매도 종목 금액 2조2,027억⁠의 48.4% · 외국인과 같은 방향 · 순매수 1위는 삼성전기 +623억

INDIVIDUAL

+1조8,658억삼성전자 +9,403억 · SK하이닉스 +4,900억 · 삼성전자우 +2,604억 · 외국인·기관이 판 반도체를 정면에서 받음 · 순매도 1위는 삼성전기 -423억

OTHER CORP ·

+1조6,492억

KRX 마감 확정 집계 · 시장 전체 기준 · 보도는 18거래일 연속 순매수와 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입을 함께 설명 · 두 종목의 합계 1조6,296억⁠과 규모가 비슷하지만 종목별 기타법인 직접값이 아니라 두 종목에 귀속하지 않음

선물 · 프로그램 · 공매도 · 종목별 수급

외국인 -6,800억

기관 K200 선물+1조630억

-1조8,128억

프로그램-1조7,617억

프로그램은 차익 -511억 · 비차익 -1조7,617억⁠으로 두 계열 모두 매도 · 전 거래일 전체 -2조5,245억⁠에서 매도 규모 축소
K200 선물은 십억원 단위 집계 · 개인 -3,100억
세 주체 밖 잔여 +1조6,617억 = 기타법인 +1조6,492억 + 그 밖 주체 125억
삼성전자는 외국인 -9,167억 · 기관 -5,704억 · 개인 +9,403억 · 세 주체 밖 역산 +5,468억 / SK하이닉스는 외국인 -1조771억 · 기관 -4,957억 · 개인 +4,900억 · 세 주체 밖 역산 +1조828억
외국인 순매도 이어서 두산 -459억 · DB하이텍 -415억 · 삼성물산 -392억 · 원익IPS -273억 / 순매수 우리금융지주 +346억 · 셀트리온 +280억 · S-Oil +242억
기관 순매도 이어서 SK스퀘어 -896억 · NAVER -529억 · 셀트리온 -506억 / 순매수 HD현대중공업 +480억 · 삼성물산 +394억 · 두산 +372억
개인 순매수 이어서 한미반도체 +1,444억 · SK스퀘어 +810억 / 순매도 삼화콘덴서 -402억 · 우리금융지주 -317억 · HD현대중공업 -313억
매수·매도 집중도의 분모는 그 주체가 순매수(순매도)한 종목 금액의 합계이며 시장 전체 순액이 아님 · KRX 원자료 합산값 · 코스피와 코스닥을 합친 주식시장 전체 집계 · 개인 순매수 합계 3조215억⁠에서 삼성전자 31.1%
코스피 2.34조 · 비중 9.5%⁠로 전일 5.32%⁠에서 확대 · 종목별 SK하이닉스 6,097억(비중 10.1%) · 삼성전자 4,302억(9.3%) · 한미반도체 1,482억(40.9%) · 코스닥 0.42조 5.7% · KRX와 NXT 합산이라 분모가 코스피 거래대금과 다름
코스닥 외국인 -3,136억 · 기관 -2,159억 · 개인 +5,117억

SECTOR / 04

강했던 곳 · 약했던 곳

순위표보다 오늘의 강약 분포

STRONG

코스피 건설+1.90%

코스피 보험+1.56%

코스피 부동산+1.43%

코스피 전기·가스+1.06%

WEAK

코스닥 기계·장비-3.16%

코스닥 전기전자-2.84%

코스피 전기전자-2.66%

코스피 화학-1.65%

약세 하단은 반도체와 장비가 속한 두 시장의 전기전자와 코스닥 기계·장비 · 로 보면 KRX 반도체 Top 15가 15종목 전부 하락강세 상단은 건설·보험·부동산 · 보험은 13종목 중 11종목, 건설은 37종목 중 26종목이 올라 업종 전반의 강세금리 상승일에 상대강세를 보인 금융축은 보험 업종과 금융 고배당 테마코스피 전기·가스 +1.06%⁠는 10종목 중 4종목만 오른 수치 · 업종 전반의 강세로 읽지 않음

업종 근거

KRX 산업별지수 46개 중 상승 17 · 하락 29 · 코스피 24개 중 상승 11 · 코스닥 22개 중 상승 6
약세 세부 · 코스피 전기전자 84종목 중 52종목 하락 · 코스닥 전기전자 316종목 중 201종목 하락 · 코스닥 기계·장비 183종목 중 115종목 하락 · 코스닥 비금속 -3.98%⁠는 15종목 업종이라 목록에서 뺌
테마 39개 중 상승 10 · 하락 29 · 강세 KRX 조선 TOP10 +2.55%(10종목 중 8) · 코스피 200 금융 고배당 TOP 10 +2.47% · KRX 프라임 오피스 리츠 +1.31%
테마 약세 · KRX 반도체 Top 15 -3.95% · 코스닥 TOP 10 -3.92% · KRX K-AI 2차전지 -3.40% · KRX AI 반도체 -3.32% · KRX 2차전지 TOP 10 -2.44%(10종목 전부 하락)
개별 사건 · HD현대중공업 +5.62% · 9월 10일 발표한 1조722억원 규모 설비 투자(발전용 중형엔진 8,336억원 · SMR 주기기 2,386억원) 뒤 증권가 목표가 상향 · 발표 당일 주가는 -2.16%
적용일 · 9월 10일 비중 확대 쪽 네 종목 모두 하락 · 한미반도체 -8.70% · 주성엔지니어링 -5.43% · 리노공업 -4.18% · 이오테크닉스 -2.09%
시가총액 상위 10종목 중 상승 1 · 보합 1 · 하락 8 · KB금융 +2.60% · 삼성전기 0.00% / 삼성전자우 -4.78% · SK스퀘어 -4.05% · 삼성전자 -3.53% · SK하이닉스 -2.21% · 현대차 -1.67% · LG에너지솔루션 -1.37% · 삼성생명 -0.65% · 삼성바이오로직스 -0.56%
업종·테마는 같은 순위표에 섞지 않음 · 업종 등락률은 지수이며 업종별 순유입 금액이 아님

CHANGE / 05

어제 던진 질문의 답

전일 확인 조건을 오늘 회수

YESTERDAY → TODAY

만기 다음 날 외국인 현물 순매도는 1조원을 크게 넘은 2조3,040억 · 이틀 연속 2조원대 · 도 매도라 만으로 설명하기 어려운 쪽에 무게미 10년물은 4.85% 위 4.944%로 마감 · 국내 확인 조건은 갈림 · 화학 -1.65%⁠는 약세 쪽에 남고 전기·가스 +1.06%⁠는 강세 쪽으로 이동코스피 사흘째 7,000선 위 마감과 50% 회복은 둘 다 미달 · 비율은 46.0%⁠에서 40.3%⁠로 더 낮아짐

외국인 코스피 현물

-2조4,820억

→

-2조3,040억

미 10년물 종가

4.837%

→

4.944%

코스피 오른 종목 비율

46.0%

→

40.3%

시장 폭 산식

코스피 상한가 1 · 상승 369 · 보합 73 · 하락 475 · 하한가 0 · 오른 종목 370 · 370/918 = 40.3%
코스닥 상한가 11 · 상승 607 · 보합 124 · 하락 1,004 · 하한가 0 · 오른 종목 618 · 618/1,746 = 35.4% · 전일 47.6%
분자는 상승과 상한가의 합, 분모는 보합 포함 전체 · 두 시장 모두 대시보드 인쇄 비율과 일치
외국인 이틀 합계 -4조7,860억 · 거래대금 코스피 19.67조 · 5일 평균의 84%

NEXT / 06

다음 장에서 확인할 것

확률보다 실제로 채점 가능한 조건

소비자물가 발표 뒤 미 10년물이 5%를 넘겨 마감하는가

오늘 급락의 핵심 재료였던 유가·금리 부담이 주말을 넘겨 이어지는지 보는 자리 · 5% 위 마감이면 9월 14일 개장도 금리 부담에서 출발 · 보험 강세와 반도체 약세가 함께 이어지는지로 확인

외국인의 SK하이닉스·삼성전자 순매도 합계가 1조원 아래로 줄어드는가

오늘 두 종목 합계 1조9,938억 · 1조원 아래로 줄면 이틀 연속 매도의 강도가 꺾인 신호 · 1조원 위가 이어지면 반도체 두 종목이 지수 상단을 계속 누르는 구조

코스피가 오늘 시가이자 저가인 6,802.50 위에서 마감하는가

시초가 충격 뒤 장중 새 저가가 없었던 자리 · 기타법인 순매수가 19거래일째 이어지는지와 함께 확인 · 6,802.50 아래 마감이면 받아내는 매수의 한계로 읽음

POST-CLOSE → NEXT SESSION · 9/14

9/11
21:30

미국 8월 소비자물가 · 발표됨

헤드라인 전월 대비 0.4%(예상 0.4% · 전월 0.1%) · 전년 대비 3.4%(예상 3.4% · 전월 3.4%)
전월 대비 0.3%(예상 0.2% · 전월 0.2%) · 전년 대비 2.4%(예상 2.4% · 전월 2.5%)
휘발유 전월 대비 3.9% 상승으로 월간 상승분의 3분의 1 이상

9/14
09:00

국내 개장

근원 전월비가 예상을 0.1%p 웃돈 소비자물가와 주말 사이 유가·미 금리 변화를 반영하는 첫 거래

다음 주 일정 · 9/15~9/18

9/17
03:00

미국 연준 금리 결정

현지 9월 16일 14:00 · 경제전망 함께 공개

9/18
낮

일본은행 금리 결정

9월 17~18일 회의 · 결과는 한국시간 18일 낮

지수는 시초가 위로 올라왔지만, 내린 종목이 오른 종목보다 백 개 넘게 많았던 금요일.

출처 · 데이터 기준

기준일 2026.09.11 · 국내장 15:30 마감 확정
지수⁠·⁠시장 폭⁠·⁠거래대금⁠·⁠프로그램⁠·⁠K200 선물⁠·⁠공매도⁠·⁠시가총액 상위 · 시장지표 JSON(네이버 금융 지수 일봉 · KRX 확정치)
투자자별 총액 · 한국거래소 집계 마감 보도(9월 11일 16시 무렵) 인용 · 코스피 외국인⁠·⁠기관⁠·⁠개인⁠·⁠기타법인, 코스닥 세 주체 · 종목별 수급과 같은 16시 무렵 집계 기준으로 통일
장중 경로 · 코스피 5분봉 종가 · 시가⁠·⁠고가⁠·⁠저가⁠·⁠종가 네 확정값은 KRX 마감 기준
종목별 수급 · KRX 마감 투자자별 매매동향 원자료 · 주식시장 전체 기준 · 집중도 분모는 원자료 합산값
업종⁠·⁠테마 · 한국거래소 KRX Index 산업별지수와 테마지수 장마감
프로그램⁠·⁠선물⁠·⁠공매도 · KRX 확정치 · K200 선물은 십억원 단위 집계(외국인 -6,800억은 마감 보도와 일치) · 공매도는 정규시장 KRX와 NXT 합산
해외 · 미국 증시⁠·⁠필라델피아 반도체⁠·⁠개별 반도체주는 9월 10일 종가 · 미 10년물 종가 4.944% · WTI⁠·⁠브렌트유는 9월 10일 종가 · 미 30년물 5.360%는 Tradeweb FTSE 15:00 ET 기준
미국 생산자물가 · 8월분 현지 9월 10일 08:30 발표 · 전년 대비 5.4% · 전월 대비 0.4%
보도 · 트럼프 대통령의 이란 전투 종료 시점 발언, 월스트리트저널의 이란 탄도미사일 생산 재개 보도, 후티 반군의 모카 장악
국내 금리 · 국고채 3년물⁠·⁠10년물은 13시 44분 장중 보도 값
원/달러 · 주간거래 마감 1,345.9원
수출 · 관세청 9월 1~10일 수출입 현황(9월 11일 발표)
기타법인 · KRX 마감 확정 보도치 · 연속 순매수 일수와 자사주 매입 설명은 마감 시황 보도 기준 · 종목별 세 주체 밖 값은 원자료 역산
기업 · HD현대중공업 설비 투자(9월 10일 발표) 규모와 용도, 증권가 목표가는 보도 기준
개별 종목 등락률 · 시가총액 상위 10종목은 KRX 정규장 확정 종가 · 한미반도체⁠·⁠HD현대중공업은 KRX 공매도 집계의 확정 종가 · 주성엔지니어링⁠·⁠리노공업⁠·⁠이오테크닉스와 미국 반도체주는 마감 시황 보도 기준
국내장 마감 뒤 발표 · 미국 8월 소비자물가(현지 9월 11일 08:30) 실제⁠·⁠예상⁠·⁠전월 수치
일정 · 연준 금리 결정 현지 9월 16일 14:00 · 일본은행 9월 17~18일 회의

지난 호 · www.snowshagal.com

절반쯤돌아온 자리

3% 밀린 채 열고7천엔 못 닿은 날